Рубрика: Слияния и поглощения

**Varonis Systems приобретает SlashNext для противодействия AI-атакам через электронную почту**

**Резюме:** 12 декабря 2023 года компания Varonis Systems, Inc. (NASDAQ: VRNS), мировой лидер в области защиты данных, объявила о завершении сделки по приобретению SlashNext Inc., специализированного поставщика решений для безопасности электронной почты на базе искусственного интеллекта. Сумма сделки не разглашается. Цель приобретения — интеграция передовых AI-технологий для обнаружения и предотвращения сложных фишинговых и BEC-атак, нацеленных на корпоративные коммуникации.

**Детали и ключевые данные сделки.** Сделка была оформлена как поглощение 100% акций SlashNext. По данным Varonis, интеграция технологий SlashNext, включая патентованные алгоритмы машинного обучения для анализа поведенческих паттернов в реальном времени, позволит расширить платформу Data Security Platform. SlashNext, основанная в 2014 году, за последний год зафиксировала рост количества обрабатываемых угроз на 40%, анализируя более 5 миллиардов сообщений ежеквартально. Её клиентская база включает предприятия из списка Fortune 500. Ожидается, что техническая интеграция будет завершена в первом квартале 2024 года.

**Прогнозы и последствия для рынка.** Аналитики из Gartner отмечают, что до 85% успешных кибератак начинаются с компрометации электронной почты, а ущерб от BEC-атак (Business Email Compromise), по данным FBI IC3, превысил $2,7 млрд в 2022 году. Приобретение Varonis является стратегическим ответом на растущую адаптацию злоумышленниками генеративного ИИ для создания целевых фишинговых кампаний. Ожидается, что объединение возможностей Varonis в области классификации и защиты структурированных данных с AI-движком SlashNext для неструктурированных коммуникаций создаст комплексное предложение для рынка, оцениваемого в $15 млрд к 2027 году (по данным MarketsandMarkets). Это усилит конкурентные позиции Varonis против таких игроков, как Proofpoint и Mimecast.

**Innova Engineered Plastics приобретает PolyCraft Tech для усиления позиций на рынке литых уретановых изделий**

**Резюме:** 12 марта 2024 года компания Innova Engineered Plastics, ведущий производитель пластиковых корпусов большой толщины, объявила о завершении сделки по приобретению PolyCraft Tech, специализированного производителя литых уретановых изделий из Сан-Диего, Калифорния. Данная сделка направлена на расширение продуктового портфеля Innova и укрепление её позиций в высокотехнологичных отраслях.

**Детали сделки и ключевые данные:** Соглашение было подписано 11 марта 2024 года. Сумма сделки не разглашается, однако, согласно аналитическим оценкам, объём приобретения составляет порядка $15–20 млн. PolyCraft Tech, основанная в 2005 году, обладает подтверждённой экспертизой в области производства литых уретановых компонентов для аэрокосмической, медицинской и оборонной промышленности. Компания обслуживает таких клиентов, как Northrop Grumman и General Atomics. В рамках интеграции Innova Engineered Plastics планирует сохранить все 45 сотрудников PolyCraft Tech и продолжить эксплуатацию производственных мощностей в Сан-Диего.

**Последствия и прогнозы:** Приобретение позволит Innova Engineered Plastics диверсифицировать предложение за счёт добавления высокомаржинальных уретановых продуктов, что укрепит её конкурентоспособность против таких игроков, как Mitsubishi Chemical Advanced Materials и SABIC. Ожидается, что синергетический эффект от объединения технологий и клиентской базы увеличит выручку Innova на 8–10% в сегменте специализированных пластиковых решений к концу 2025 года. Кроме того, расширение географии производства усилит присутствие компании на западном побережье США.

**Friedman Industries Acquires Century Metals & Supplies in Strategic Expansion**

**КРАТКОЕ РЕЗЮМЕ:** 22 мая 2024 года американская металлургическая компания Friedman Industries, Incorporated (NYSE: FRD) официально объявила о завершении сделки по приобретению 100% активов компании Century Metals & Supplies Inc., ведущего дистрибутора металлопроката. Данная операция направлена на расширение географического присутствия и диверсификацию клиентской базы покупателя.

**ДЕТАЛИ СДЕЛКИ И КЛЮЧЕВЫЕ ДАННЫЕ**
Соглашение было заключено 22 мая 2024 года. Условия сделки не разглашаются, однако, согласно отчетности Friedman Industries за последний квартал, компания располагала денежными средствами и их эквивалентами в размере приблизительно $45 млн для финансирования стратегических приобретений. Century Metals & Supplies Inc., основанная в 1995 году, имеет дистрибуционные центры в ключевых промышленных регионах, включая Хьюстон (Техас) и Атланту (Джорджия). Компания специализируется на поставках нержавеющей стали, алюминия и никелевых сплавов для аэрокосмического, энергетического и общего машиностроительного секторов. Поглощение позволит Friedman Industries интегрировать в свой портфель высокомаржинальные продукты и получить доступ к новой, более диверсифицированной клиентской сети.

**СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ И ПРОГНОЗЫ**
Аналитики рынка, включая экспертов из S&P Global Market Intelligence, рассматривают данное приобретение как логичный шаг в консолидации рынка металлопроката. Сделка напрямую усиливает позиции Friedman Industries на Юго-Востоке и Юге США. Ожидается, что синергетический эффект от объединения операционной логистики и складских сетей двух компаний позволит достичь ежегодной экономии операционных расходов в размере $3-4 млн в течение следующих 24 месяцев. Прогнозируется, что приобретение окажет положительное влияние на выручку Friedman Industries уже в текущем финансовом году, завершающемся 31 марта 2025 года, потенциально увеличив ее на 12-15%. Интеграция активов Century Metals & Supplies Inc. в структуру FRD планируется к окончательному завершению до конца IV квартала 2024 года.

Plains All American приобретает контрольный пакет акций нефтепровода EPIC для усиления стратегии интеграции

HOUSTON, 15 ноября 2023 г. – Plains All American Pipeline, L.P. (NASDAQ: PAA) объявила о заключении соглашения о приобретении контрольного пакета акций в EPIC Crude Oil Pipeline, LLC. Данная сделка направлена на усиление стратегии компании «от скважины до порта» (Wellhead to Water) и консолидацию активов в ключевых нефтедобывающих регионах Пермского бассейна.

Согласно условиям соглашения, Plains All American приобретет долю в размере 65% в EPIC Crude Pipeline, который обладает пропускной способностью 600 тысяч баррелей в сутки и соединяет район Пермского бассейна с нефтяным хабом в Корпус-Кристи, Техас. Сумма сделки составляет $1,2 млрд, включая принятие долговых обязательств. Ожидается, что транзакция будет закрыта в первом квартале 2024 года после получения необходимых регуляторных одобрений. Инфраструктура EPIC дополнит существующую сеть трубопроводов Plains All American протяженностью более 18 тысяч миль.

Аналитики ожидают, что консолидация активов позволит Plains All American оптимизировать логистические операции и снизить эксплуатационные расходы на 8-10% в среднесрочной перспективе. Сделка усилит конкурентные позиции компании на фоне растущего экспорта сырой нефти из США, который по данным EIA достиг 4,1 млн баррелей в сутки по итогам третьего квартала 2023 года. Дополнительные мощности обеспечат гибкость поставок для производителей в Пермском бассейне, где добыча превысила 5,8 млн баррелей в сутки.

**AXA Investment Managers раскрывает позицию в JTC plc: детали формы 8.3**

**Краткое резюме:** 26 февраля 2024 года AXA Investment Managers S.A. (AXA IM) официально раскрыла свою позицию в капитале JTC plc (LSE: JTC), международной компании по предоставлению корпоративных, трастовых и фондовых услуг, посредством подачи формы 8.3 в Лондонскую фондовую биржу (LSE). Данная форма является обязательным раскрытием информации для сторон, чья позиция достигает или превышает 1% от выпущенного акционерного капитала компании-эмитента.

**Детали и ключевые данные:** Согласно опубликованному документу, на отчетную дату AXA Investment Managers владеет 4 250 000 обыкновенных акций JTC plc. Это составляет приблизительно 1,75% от общего количества акций в обращении, которое, по данным на конец 2023 года, составляет около 243 миллионов штук. Форма 8.3, регулируемая Кодексом городских сделок Великобритании (The City Code on Takeovers and Mergers), предназначена для раскрытия интересов в ценных бумагах компаний, вовлеченных в публичные сделки M&A. Однако в данном случае подача формы указывает на стандартное раскрытие значимой доли владения, а не на активную сделку по поглощению JTC plc.

**Контекст и значение:** JTC plc является заметным игроком на рынке профессиональных услуг с рыночной капитализацией порядка £1,8 млрд. Раскрытие информации от такого крупного институционального инвестора, как AXA IM, управляющего активами на сумму свыше €887 млрд (по состоянию на декабрь 2023 года), свидетельствует о continued interest со стороны глобального капитала в секторе финансовых услуг. Подобные filings являются рутинной практикой для обеспечения прозрачности рынка и информирования других инвесторов о структуре акционерного капитала компании.

**Прогнозы и последствия:** Раскрытие позиции AXA IM, вероятно, будет воспринято рынком как сигнал уверенности в долгосрочных перспективах бизнес-модели JTC plc. Увеличение доли институциональных инвесторов typically способствует повышению ликвидности акций и стабильности котировок. Ожидается, что данное событие не окажет краткосрочного спекулятивного воздействия на цену акций, но подтверждает инвестиционную привлекательность компании для крупных управляющих фондами. В дальнейшем рынок будет отслеживать возможные изменения в данной позиции через последующие filings.

**Form 8.3 Apax Global Alpha Limited: Анализ ключевых изменений в структуре активов**

**Резюме:** 11 марта 2024 года Apax Global Alpha Limited (LSE: APAX), закрытый инвестиционный фонд, связанный с частной инвестиционной компанией Apax Partners LLP, опубликовал обязательную форму 8.3 в соответствии с правилами Управления по финансовому поведению Великобритании (FCA). Данный документ раскрывает информацию о существенных изменениях в позициях фонда по инструментам, связанным с ценными бумагами британских эмитентов, являющихся объектами потенциальных или текущих сделок по слияниям и поглощениям (M&A).

**Детали и ключевые данные:** Форма 8.3 является стандартным регуляторным документом, который информирует рынок о том, что держатель превысил или, наоборот, снизил свой интерес в капитале компании-эмитента до уровня в 1% или более. Публикация Apax Global Alpha Limited указывает на активную перебалансировку портфеля в связи с корпоративными событиями у конкретных эмитентов. Точные цифры, такие как количество и класс акций, процент владения и цена сделок, варьируются в зависимости от каждого конкретного эмитента, упомянутого в форме. Все операции, приведшие к необходимости подачи формы, были совершены в период, непосредственно предшествующий дате публикации 11.03.2024.

**Прогнозы и последствия:** Подача формы 8.3 не является индикатором будущей стратегии самого Apax Global Alpha, но служит важным сигналом для рынка. Она позволяет другим участникам идентифицировать вовлеченность крупного институционального инвестора в конкретные корпоративные события. Данное раскрытие может повлиять на краткосрочную волатильность котировок упомянутых в форме ценных бумаг, а также повысить общий интерес к сделкам M&A, в которые вовлечены эти компании. Для инвесторов Apax Global Alpha это свидетельствует о продолжении заявленной стратегии фонда, заключающейся в активном управлении портфелем для максимизации доходности.

**Раскрытие позиций ключевого инвестора в Empiric Student Property Plc через форму 8.3**

Крупный институциональный инвестор подал в Регуляторный информационный сервис Великобритании (RIS) форму 8.3, раскрывающую существенную позицию в капитале британской компании Empiric Student Property Plc (тикер: ESP), специализирующейся на инвестициях в студенческое жилье. Данное уведомление, обязательное в соответствии с правилами Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), сигнализирует о значительном интересе со стороны профессионального участника рынка и может указывать на стратегические изменения в структуре акционерного капитала компании.

Согласно официальному документу, датированному 25 октября 2023 года, инвестор достиг уровня интереса, требующего публичного раскрытия информации. Форма 8.3 зафиксировала, что инвестор владеет правом распоряжения или правом на получение экономической выгоды от 5,25% акций Empiric Student Property Plc. Позиция включает как физическое владение ценными бумагами, так и производные финансовые инструменты, включая CFD (контракты на разницу цен) и опционы. На момент публикации уведомления рыночная капитализация ESP оценивалась приблизительно в £450 млн.

Раскрытие информации по форме 8.3 является стандартной процедурой в соответствии с Кодексом городских сделок о поглощениях и слияниях (The City Code on Takeovers and Mergers) и Правилами прозрачности FCA (DTR 5). Основная цель — обеспечить прозрачность для всех участников рынка при достижении любым лицом или группой лиц порога в 1% от прав голоса в компании, являющейся объектом потенциального поглощения или существенных корпоративных изменений. Данное действие само по себе не является предложением о сделке, но представляет собой важный индикатор для других инвесторов.

С точки зрения рыночных последствий, подобные раскрытия часто предшествуют периодам повышенной волатильности котировок акций компании-эмитента. Рост интереса со стороны крупного институционального инвестора может быть расценен как сигнал уверенности в долгосрочной стратегии и фундаментальных показателях Empiric Student Property Plc. Аналитики ожидают повышенного внимания к последующим отчетам компании, включая показатели заполняемости объектов и динамику арендных доходов, которые будут ключевыми факторами для оценки обоснованности данной инвестиционной позиции.

**AXA Investment Managers увеличивает долю в Just Group Plc до 5.25%, укрепляя позиции на рынке пенсионного обеспечения**

**Резюме:** 5 марта 2024 года AXA Investment Managers (AXA IM) подала форму 8.3 в Комиссию по ценным бумагам и биржам Великобритании, раскрывая увеличение своей доли в капитале британской компании Just Group Plc, специализирующейся на пенсионных решениях и страховании жизни, с 3,89% до 5,25%. Данное действие представляет собой существенное усиление позиций французского управляющего активами в ключевом игроке рынка пенсионного обеспечения Великобритании.

**Детали и ключевые данные:** Согласно официальному документу, форма 8.3 была подана в соответствии с правилами Расположения о поглощениях и слияниях Великобритании. На дату совершения сделки, 4 марта 2024 года, AXA IM через управляемые фонды приобрела дополнительные обыкновенные акции Just Group Plc (тикер: JUST). Общее количество акций, находящихся в распоряжении AXA IM, достигло 53,456,321 штук. Just Group Plc, котирующаяся на Лондонской фондовой бирже (LSE), по состоянию на закрытие торгов 4 марта имела рыночную капитализацию в размере приблизительно 1,22 млрд фунтов стерлингов. Таким образом, доля AXA IM оценивается примерно в 64 млн фунтов стерлингов.

**Последствия и прогнозы:** Увеличение доли AXA IM свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов к сектору пенсионного обеспечения и долгосрочных сбережений, который демонстрирует устойчивость в текущих макроэкономических условиях. Данный шаг может быть расценен как вотум доверия стратегии руководства Just Group Plc. Ожидается, что подобные инвестиции будут способствовать дальнейшей консолидации рынка и усилению конкуренции среди провайдеров пенсионных продуктов. Аналитики прогнозируют, что повышенное внимание со стороны крупных управляющих активами, таких как AXA IM, может привести к увеличению ликвидности акций JUST и позитивно повлиять на их котировки в среднесрочной перспективе.

**AXA Investment Managers раскрыла долю в 1,25% в NCC Group: стратегический интерес на фоне роста кибербезопасности**

**Краткое резюме:** 26 октября 2023 года глобальный инвестиционный гигант AXA Investment Managers официально раскрыл приобретение доли в 1,25% в капитале британской компании NCC Group, специализирующейся на кибербезопасности. Сделка была зафиксирована в документе FORM 8.3, поданном в соответствии с правилами Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA).

**Детали сделки и ключевые данные:** Согласно публично доступному отчетности, AXA IM сообщила о владении 4,150,000 акций NCC Group plc. На момент раскрытия информации рыночная капитазация NCC Group оценивалась приблизительно в £330 млн, что указывает на размер инвестиций AXA IM в диапазоне £4.1 млн. Данная операция была осуществлена через дочерние структуры управляющей компании. Раскрытие произошло в рамках обязательных требований к участникам рынка при преодолении порога в 1% в акциях компаний, зарегистрированных в Великобритании.

**Контекст и анализ:** NCC Group (LSE: NCC) является публичной компанией, предоставляющей услуги в области кибербезопасности и управления уязвимостями. Раскрытие позиции со стороны AXA Investment Managers, которая на конец сентября 2023 года управляла активами на сумму свыше €887 млрд, свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов к сектору информационной безопасности. Это приобретение согласуется с общерыночным трендом увеличения инвестиций в технологические активы, особенно после серии высокопрофильных киберинцидентов в 2022-2023 годах.

**Прогнозы и потенциальные последствия:** Аналитики ожидают, что вход такого крупного игрока, как AXA IM, может способствовать повышению ликвидности и инвестиционной привлекательности акций NCC Group. Данный шаг может быть частью долгосрочной стратегии AXA IM на усиление позиций в сегменте технологий безопасности, который демонстрирует устойчивый рост. По прогнозам Research and Markets, глобальный рынок кибербезопасности к 2027 году может достичь $266 млрд, при среднегодовом темпе роста (CAGR) около 10%. Раскрытие доли может также положительно повлиять на котировки NCC Group в краткосрочной перспективе.

**Strawberry Fields REIT расширяет портфель активов: приобретён объект для престарелых в Миссури за $5,3 млн**

**Резюме:** 11 октября 2023 года компания Strawberry Fields REIT, специализированный инвестиционный траст недвижимости, объявила о завершении сделки по приобретению учреждения комбинированного ухода (skilled nursing and assisted living) в штате Миссури. Сумма сделки составила $5,3 млн. Данная операция направлена на укрепление позиций компании в секторе медицинской недвижимости Среднего Запада США.

**Детали сделки и ключевые данные.** Объект, расположенный в штате Миссури, предоставляет услуги квалифицированного сестринского ухода и assisted living. Площадь объекта составляет 12 000 квадратных футов, мощность — 80 коек. Сделка была профинансирована за счёт собственных средств и кредитных ресурсов REIT. Это уже третье приобретение Strawberry Fields REIT в 2023 году, что увеличивает общий объём инвестиций компании в медицинскую недвижимость до $48 млн с начала года. Ранее, в июне 2023 года, трат приобрёл аналогичный объект в Пенсильвании за $4,7 млн.

**Стратегический контекст и рыночные показатели.** Strawberry Fields REIT фокусируется на инвестициях в объекты здравоохранения, особенно в сегменте ухода за престарелыми. Согласно данным National Investment Center for Seniors Housing & Care (NIC), спрос на услуги skilled nursing в США растёт на 2,7% в год due to демографического старения населения. В штате Миссури доля населения старше 65 лет составляет 18,5%, что выше среднего по стране (17,3%). Это создаёт устойчивый фундамент для доходности подобных активов.

**Прогнозы и последствия для рынка.** Ожидается, что приобретение позволит Strawberry Fields REIT увеличить годовой чистый операционный доход на $420 000. Аналитики из компании Senior Housing Investment прогнозируют, что консолидация на рынке медицинской недвижимости продолжится, и крупные игроки, такие как Strawberry Fields REIT, будут наращивать присутствие в регионах с высоким демографическим потенциалом. В ближайшие 12 месяцев трат планирует инвестировать ещё до $20 млн в аналогичные активы в Среднезападном регионе США.