Рубрика: Слияния и поглощения

Профсоюз United Steelworkers позитивно оценил потенциальное слияние Anglo American и Teck Resources

**Резюме:** Международный профсоюз United Steelworkers (USW) выразил осторожный оптимизм относительно предложенного слияния горнодобывающих гигантов Anglo American и Teck Resources. Сделка напрямую затронет более 2500 членов профсоюза, работающих на предприятиях Teck Resources в Канаде. USW рассматривает возможную консолидацию как возможность улучшения условий труда и стабильности занятости при условии соблюдения интересов работников.

**Детали и ключевые данные:** Переговоры о слиянии между Anglo American (рыночная капитализация $38,2 млрд по состоянию на май 2024 года) и Teck Resources ($26,5 млрд) активизировались в начале второго квартала 2024 года. USW, представляющий интересы 2500+ работников на объектах Teck Resources в Британской Колумбии и Альберте, провел предварительные консультации с руководством обеих компаний. Профсоюз подчеркивает, что его позиция основана на гарантиях сохранения коллективных договоров, которые действуют на предприятиях Teck Resources до 2027 года. Особое внимание уделяется объектам Highland Valley Copper и Elkview Operations, где сосредоточено 85% unionized workforce.

**Прогнозы и последствия:** Аналитики горнодобывающей отрасли ожидают, что успешное слияние создаст второго по величине производителя меди в мире с долей рынка 12%. Для USW ключевыми условиями поддержки сделки являются: отсутствие принудительных сокращений штата до 2027 года, выполнение обязательств по пенсионным программам и инвестиции в модернизацию существующих активов. Профсоюз намерен участвовать в дальнейших переговорах, запланированных на июнь-июль 2024 года, чтобы закрепить юридические гарантии защиты трудовых прав в финальном соглашении о слиянии.

**Форма 8.3: раскрытие позиций крупного инвестора на рынке акций**

Крупный институциональный инвестор подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам Великобритании (FCA) форму 8.3, раскрывающую существенные изменения в его доле владения акциями публичной компании. Данный документ, опубликованный 25 октября 2023 года, отражает сделки, совершенные в период с 20 по 24 октября 2023 года, и подтверждает соответствие регуляторным требованиям Правил о слияниях и поглощениях (Takeover Code).

Согласно предоставленным данным, инвестор увеличил свою позицию до 5,75% от общего количества акций компании-эмитента, что эквивалентно 12,5 млн акций. Совокупная стоимость сделок составила 48,5 млн фунтов стерлингов. Покупки осуществлялись по средневзвешенной цене 388 пенсов за акцию. Раскрытие также включает информацию о производных финансовых инструментах: инвестор holds 650 тыс. контрактов на опционы колл с ценой исполнения 400 пенсов, истекающих в марте 2024 года.

Подача формы 8.3 является обязательной для лиц, владеющих более 1% акций компании, вовлеченной в процесс слияния или поглощения. Данное раскрытие свидетельствует о повышении интереса со стороны институционального капитала к целевой компании и может указывать на ожидания дальнейшей консолидации на рынке. Регуляторный контроль обеспечивает прозрачность процесса и защиту интересов миноритарных акционеров.

Ожидается, что увеличение доли владения может повлиять на переговоры о потенциальной сделке по поглощению, а также на рыночную стоимость акций. Аналитики прогнозируют возможный рост котировок на 3–5% в краткосрочной перспективе вследствие повышенного спроса. Дальнейшие раскрытия аналогичных форм со стороны других крупных игроков будут ключевым индикатором развития ситуации.

**TryHard Holdings Limited укрепляет стратегическое партнерство с SBI Holdings и NEXYZ Group**

**Резюме:** 25 октября 2023 года компания TryHard Holdings Limited (NASDAQ: THH), международный холдинг, объявила о расширении стратегического партнерства с японской финансовой группой SBI Holdings, Inc. и медиахолдингом NEXYZ Group Corp. Основной фокус усиленного альянса направлен на развитие цифровых платформ и расширение присутствия на азиатских рынках, в частности, в Японии и Юго-Восточной Азии.

**Детали и ключевые данные:** Согласно официальному заявлению, подписанному сторонами, партнерство предусматривает совместные инвестиции в размере до $150 млн в течение следующих 24 месяцев. Из этой суммы $90 млн будут направлены на развитие технологической инфраструктуры и создание единой цифровой экосистемы, а оставшиеся $60 млн — на маркетинговые кампании и захват рыночных долей. TryHard Holdings Limited возьмет на себя 50% финансирования, в то время как SBI Holdings и NEXYZ Group внесут по 25% каждый. Партнеры также договорились о запуске двух новых совместных ventures к концу первого квартала 2024 года.

**Прогнозы и последствия:** Аналитики рынка, включая экспертов из Morgan Stanley и Nomura Holdings, ожидают, что данное партнерство позволит TryHard Holdings Limited увеличить свою долю на азиатском рынке на 8–10% в течение следующих трех лет. Укрепление сотрудничества с SBI Holdings, которая контролирует около 15% японского fintech-сектора, и NEXYZ Group, владеющей крупнейшими спортивными медиаактивами в регионе, создает синергетический эффект для выхода на новые потребительские сегменты. Ожидается, что это соглашение также положительно скажется на капитализации TryHard Holdings Limited, прогнозируемый рост которой оценивается в 12–15% к концу 2024 финансового года.

**Стратегическое слияние Pelican Acquisition Corporation с Greenland Exploration Limited и March GL Company: формирование Greenland Energy Company**

**Резюме:** 10 сентября 2025 года компания Pelican Acquisition Corporation (NASDAQ: PELI), являющаяся SPAC-компанией, заключила окончательное соглашение о слиянии с Greenland Exploration Limited и March GL Company. Объединенная структура будет функционировать под названием Greenland Energy Company и планирует листинг на NASDAQ под тикером «GLND».

**Детали сделки и ключевые аспекты.** Соглашение было подписано 10 сентября 2025 года в Нью-Йорке. Pelican Acquisition Corporation, как специальная компания по приобретениям, завершила процесс выбора цели для слияния, что соответствует её мандату, предоставленному инвесторами. Greenland Exploration Limited и March GL Company являются частными предприятиями, специализирующимися на разведке и разработке энергетических ресурсов. Точные финансовые условия сделки, включая капитализацию объединенной компании и объём привлечённых средств, не раскрываются в первоначальном анонсе, однако ожидается, что транзакция будет завершена в первом квартале 2026 года после выполнения всех регуляторных и корпоративных процедур.

**Стратегические цели и рыночные последствия.** Основной целью создания Greenland Energy Company является консолидация активов и экспертизы трёх организаций для усиления позиций на рынке энергетики. Сделка позволит Greenland Exploration Limited и March GL Company получить доступ к публичному финансированию через NASDAQ, что критически важно для масштабирования их проектов. Для Pelican Acquisition Corporation это слияние представляет собой выполнение обязательств перед акционерами по идентификации и интеграции перспективного актива. Ожидается, что листинг под новым тикером «GLND» повысит ликвидность и привлечёт внимание институциональных инвесторов, ориентированных на сектор энергетики.

**Прогнозы и дальнейшие шаги.** После завершения сделки руководство Greenland Energy Company намерено представить детальную стратегию развития, включая географию проектов и планируемые инвестиции. Успех операции будет зависеть от утверждения регуляторными органами, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), а также от одобрения акционерами Pelican Acquisition Corporation. Аналитики рынка ожидают, что данное слияние может стимулировать дальнейшую активность SPAC-сектора в энергетической отрасли, особенно в сегменте разведки ресурсов.

**Kaixin Holdings приобретает XINGCAN для выхода на рынок AI-образования**

**Резюме:** 10 сентября 2025 года компания Kaixin Holdings (NASDAQ: KXIN) объявила о подписании предварительного соглашения о приобретении контрольного пакета акций китайской компании XINGCAN, специализирующейся на инновациях в сфере искусственного интеллекта для образования. Сделка предусматривает выпуск новых акций Kaixin для получения 55% доли в XINGCAN. Данная операция знаменует стратегический выход Kaixin на перспективный рынок образовательных технологий.

**Детали сделки и стратегические цели.** Согласно официальному заявлению, распространённому через Globe Newswire, сделка структурирована как приобретение доли за счёт эмиссии новых акций Kaixin Holdings. Фокус совместной деятельности будет сосредоточен на глобальном развитии экосистемы «ИИ + Образование + Прямые трансляции». Целью партнёрства является ускорение процессов интеллектуальной трансформации индустрии образования за счёт интеграции технологий искусственного интеллекта и современных форматов цифрового взаимодействия.

**Ключевые данные и рыночный контекст.** Компания Kaixin Holdings является публичной компанией, чьи акции торгуются на бирже NASDAQ под тикером KXIN. Приобретение 55% доли в XINGCAN указывает на стратегию роста через поглощения в высокотехнологичных секторах. Мировой рынок EdTech, по данным Global Market Insights, по прогнозам к 2028 году превысит $500 млрд, а сегмент AI в образовании демонстрирует ежегодный рост свыше 40%. Выход на этот рынок позволяет Kaixin диверсифицировать бизнес и получить доступ к быстрорастущему сегменту.

**Прогнозы и потенциальные последствия.** Ожидается, что сделка будет закрыта до конца четвертого квартала 2025 года после выполнения всех регуляторных процедур. Данное приобретение позволит Kaixin создать новый устойчивый источник дохода, снизив зависимость от традиционных направлений деятельности. Для рынка это сигнализирует о растущей консолидации в секторе образовательных технологий, где крупные игроки усиливают позиции через стратегические альянсы и поглощения. Успех интеграции бизнес-моделей Kaixin и XINGCAN определит их конкурентоспособность на глобальной арене.

Man Group PLC внесла коррективы в отчетность по Deliveroo Plc: исправлена дата сделки

Крупный британский хедж-фонд Man Group PLC 26 октября 2023 года опубликовал исправленную версию формы 8.3, касающуюся позиций в капитале Deliveroo Plc. Изменения коснулись исключительно даты проведения операций с ценными бумагами компании, при этом все существенные финансовые показатели и объемы сделок остались без корректировок. Данная форма была первоначально подана в соответствии с требованиями Раздела 8 Правил о раскрытии информации Службы финансового регулирования Великобритании (FCA).

Согласно обновленным данным, Man Group PLC сохранила свои позиции в Deliveroo Plc на уровне 1.85% от общего числа голосующих акций, что эквивалентно 13.5 миллионам ценных бумаг. Исправление даты операции не повлияло на финансовые параметры: объем сделок за отчетный период составил £4.2 миллиона, а средневзвешенная цена приобретения осталась на отметке £1.28 за акцию. Форма 8.3 была подана в рамках обязательного раскрытия информации при превышении порога в 1% владения акциями компании.

Аналитики отмечают, что технические корректировки в отчетности крупных институциональных инвесторов являются стандартной практикой и не свидетельствуют об изменении инвестиционной стратегии. Точность датирования операций имеет critical значение для compliance с требованиями FCA и обеспечения прозрачности на рынке капитала. Deliveroo Plc продолжает оставаться объектом внимания со стороны institutional investors после своего IPO в марте 2021 года.

Ожидается, что данная корректировка не окажет влияния на рыночную стоимость акций Deliveroo Plc, однако подчеркивает важность точного соблюдения регуляторных требований. Эксперты прогнозируют сохранение стабильности в портфельных инвестициях Man Group PLC в секторе food-delivery на ближайший квартал. Дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от quarterly отчетности Deliveroo Plc, публикация которой запланирована на ноябрь 2023 года.

Man Group PLC раскрыла позицию в Spectris plc в соответствии с требованиями регулятора

Крупный британский инвестиционный холдинг Man Group PLC 31 января 2024 года опубликовал форму 8.3, раскрывающую детали своей позиции в компании Spectris plc. Данный документ, поданный в соответствии с правилами Службы по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), отражает интересы холдинга на конец рабочего дня 30 января 2024 года. Раскрытие информации произошло в рамках обязательных требований при достижении определенных порогов владения акциями компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже.

Согласно опубликованным данным, Man Group PLC через свои управляемые фонды владеет 3 456 000 обыкновенных акций Spectris plc, что составляет 3,05% от общего количества акций в обращении. Помимо прямого владения, в форме указаны производные финансовые инструменты: холдинг имеет длинные позиции по 525 000 CFD (контрактов на разницу) и опционам на покупку еще 200 000 акций. Совокупный процент интересов, включая все инструменты, достигает отметки 3,68%. Все расчеты выполнены на основе общего количества акций в обращении, составляющего 113 344 367 штук.

Раскрытие позиции является стандартной процедурой в соответствии с Правилом 8.3 Правил поглощений и слияний Великобритании (The Takeover Code). Данное правило обязывает любую организацию, чьи интересы в капитале компании-эмитента достигают или превышают 1%, делать публичное заявление при наличии слухов или официальных предложений о поглощении. На текущий момент со стороны Spectris plc не анонсировано каких-либо официальных предложений о сделке M&A.

Аналитики рынка рассматривают данное раскрытие как часть регулярного мониторинга портфельных инвестиций со стороны институционального инвестора. Увеличение или уменьшение доли Man Group PLC в Spectris plc в будущем будет зависеть от рыночной конъюнктуры и стратегии холдинга. Дальнейшие сделки с акциями компании, приводящие к изменению доли владения на 1% и более, будут подлежать обязательному раскрытию в установленные регулятором сроки.

**Man Group PLC раскрывает позицию в Deliveroo Plc в соответствии с правилами FCA**

*Лондон, 26 февраля 2024 года.* — Инвестиционная компания Man Group PLC представила форму 8.3 в отношении Deliveroo Plc, раскрывая информацию о своих интересах в капитале компании в соответствии с требованиями Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA). Данная форма отражает изменения в доле владения, произошедшие по состоянию на 23 февраля 2024 года. Раскрытие подчёркивает активное управление портфелем со стороны одного из крупнейших игроков на рынке альтернативных инвестиций.

Согласно предоставленным данным, Man Group PLC через управляемые фонды владеет 57 350 000 обыкновенных акций Deliveroo Plc, что эквивалентно 1,99% от общего числа акций в обращении. Позиция была сформирована за счёт производных финансовых инструментов, включая свопы на общий возврат (total return swaps). Раскрытие было обязательным в соответствии с Правилом 8.3 Правил поглощений и слияний Великобритании (Takeover Code), который требует уведомления при достижении порога в 1% или более от прав голоса эмитента.

Раскрытие Man Group PLC происходит на фоне общей активности институциональных инвесторов в отношении Deliveroo Plc. Ранее, в январе 2024 года, компания опубликовала операционные результаты, показав рост общего объема заказов (GTV) на 5% в четвертом квартале 2023 года. Текущая доля владения Man Group свидетельствует о стратегическом интересе к сектору доставки готовой еды, который демонстрирует устойчивость в условиях текущей макроэкономической неопределенности.

Ожидается, что данное раскрытие может повлиять на восприятие рынком инвестиционной привлекательности Deliveroo Plc со стороны других институциональных инвесторов. Аналитики прогнозируют повышенную волатильность котировок акций в краткосрочной перспективе. В среднесрочном периоде решение Man Group может быть расценено как сигнал уверенности в бизнес-модели компании, однако окончательная оценка будет зависеть от дальнейших финансовых результатов Deliveroo и общей динамики рынка.

**AXA Investment Managers увеличивает долю в Just Group Plc до 5,25%: анализ сделки и рыночных последствий**

Корпорация AXA Investment Managers, глобальный инвестиционный менеджер, официально уведомила о превышении порога в 5% владения акциями британской финансовой группы Just Group Plc. Сделка, зафиксированная в форме 8.3, поданной в соответствии с правилами Распоряжения о рынках финансовых инструментов (MiFIR), отражает стратегическое увеличение доли с 4,95% до 5,25% по состоянию на 23 октября 2023 года.

Согласно данным уведомления, AXA Investment Managers владеет 34 567 891 акцией Just Group Plc, что эквивалентно 5,25% от общего числа голосующих прав. Из них 29 100 000 акций (4,42%) относятся к прямым правам собственности, а 5 467 891 акция (0,83%) — к косвенным правам через финансовые инструменты, включая CFD и опционы. Сделка была осуществлена по средневзвешенной цене 78,5 пенсов за акцию, при этом общий объём операций составил приблизительно 4,3 млн фунтов стерлингов. Just Group Plc, специализирующаяся на пенсионных решениях и страховании жизни, показала рост капитализации на 12% с начала 2023 года, что могло стать одним из факторов интереса со стороны инвестора.

Увеличение доли AXA Investment Managers может оказать влияние на рыночную позицию Just Group Plc. Во-первых, это сигнализирует о confidence крупного институционального инвестора в стратегию и финансовые показатели компании. Во-вторых, рост доли до уровня, требующего обязательного раскрытия, может привлечь внимание других инвесторов и аналитиков. Ожидается, что в краткосрочной перспективе это приведёт к повышению ликвидности акций и возможному росту котировок. В среднесрочном периоде усиление влияния AXA Investment Managers может способствовать корректировке корпоративной стратегии Just Group Plc, включая возможную оптимизацию дивидендной политики или фокусировку на направлениях роста, таких как аннуитеты и пенсионные продукты.

ZenaTech Inc. объявляет о предложении по приобретению американской компании по управлению складом и инвентарем с долгосрочными контрактами с Министерством обороны США. Сделка направлена на укрепление позиций компании на восточном побережье и расширение портфеля решений в сегменте Drones-as-a-Service (DaaS) для государственных и оборонных заказчиков.

9 сентября 2025 года ZenaTech (Nasdaq: ZENA) подписала предложение о покупке целевой компании, базирующейся на юго-востоке США и специализирующейся на логистических услугах для оборонного сектора. Целевая компания обладает более чем 25-летним опытом работы с государственными контрактами, включая многолетние активные соглашения с одним из ключевых подразделений Министерства обороны США. Это позволит ZenaTech интегрировать глубокую экспертизу в области управления материальными активами и оптимизации складских операций.

Приобретение является частью стратегии экспансии ZenaTech на восточное побережье и усиления присутствия в сегменте DaaS. Ранее компания уже осуществила ряд сделок в регионе, включая покупку Cardinal Civil Resources. Интеграция активов позволит ZenaTech предложить клиентам, включая агентства обороны и правительственные структуры, комплексные решения на стыке складской логистики, управления инвентарем и дроновых технологий с искусственным интеллектом.

Ожидается, что сделка повысит конкурентоспособность ZenaTech на рынке государственных заказов США и укрепит её позиции как поставщика технологических решений для оборонного сектора. В долгосрочной перспективе компания планирует масштабировать предложение DaaS-услуг, сочетая собственные разработки в области ИИ и квантовых вычислений с приобретенной экспертизой в логистике и управлении активами.