Крупнейший в США владелец и оператор открытых торговых центров, заякоренных продуктовыми магазинами, компания Kimco Realty Corporation, обнародовала налоговую классификацию дивидендных выплат, произведенных в течение 2025 года. Эта информация имеет ключевое значение для акционеров, готовящих налоговую отчетность, и отражает финансовые результаты деятельности риэлторского инвестиционного траста (REIT) за истекший период. Объявление, сделанное 21 января 2026 года, детализирует распределение выплат по обыкновенным и привилегированным акциям на различные налоговые категории.
Детали налоговой классификации дивидендов
Согласно официальному сообщению, дивиденды по обыкновенным акциям Kimco Realty (тикер NYSE: KIM) за 2025 год были распределены по нескольким категориям для целей налогообложения. Основная часть выплат была отнесена к категории обычных дивидендов. Значительная доля также классифицирована как возврат капитала, что не облагается налогом в момент получения, но уменьшает налоговую базу акции для инвестора. Кроме того, в общей структуре присутствует компонент, отнесенный к приросту капитала, как долгосрочному, так и, в небольшом объеме, краткосрочному. Незначительная часть выплат была определена как доход от квалифицированных дивидендов, который в США может облагаться по более низкой налоговой ставке для соответствующих инвесторов. Отдельно была раскрыта информация по дивидендам, выплаченным по сериям привилегированных акций компании, включая серии M, L и N, где основная масса выплат также отнесена к обычным дивидендам с долей возврата капитала.
Конкретные цифры и проценты по каждой категории для каждой выплаты в течение 2025 года были опубликованы в табличной форме и направлены акционерам для отражения в форме 1099-DIV. Эта форма является основным документом для декларирования дивидендного дохода в США. Точное процентное соотношение между обычными дивидендами, возвратом капитала и приростом капитала варьируется в зависимости от конкретного квартального платежа, что отражает колебания в финансовых показателях компании, включая амортизацию, продажи активов и чистую прибыль в течение года.
Финансовый и операционный контекст объявления
Налоговая классификация дивидендов Kimco Realty за 2025 год не является случайной и напрямую вытекает из правил, регулирующих деятельность риэлторских инвестиционных трастов. По законодательству США, REIT обязаны распределять не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли среди акционеров в виде дивидендов, чтобы сохранять свой налоговый статус и избегать уплаты корпоративного подоходного налога на уровне компании. Однако сам дивидендный поток формируется из различных источников денежных средств компании.
Высокая доля возврата капитала в структуре выплат Kimco является типичной для REIT, работающих в сегменте коммерческой недвижимости. Это связано с существенными амортизационными отчислениями, которые значительно уменьшают бухгалтерскую прибыль, но не отражают реальный денежный поток. Таким образом, компания, оставаясь прибыльной с точки зрения операционной деятельности и денежных поступлений (собранной арендной платы), может показывать для целей налогообложения прибыль, меньшую, чем сумма фактически распределяемых среди акционеров средств. Разница и покрывается за счет возврата капитала. Компонент прироста капитала обычно появляется в годы, когда компания реализует часть своих активов с прибылью.
Стратегия Kimco Realty и состояние рынка
Объявление о налоговой классификации следует рассматривать в свете общей стратегии Kimco, которая фокусируется на владении высококачественными, «необходимыми» торговыми центрами, заякоренными продуктовыми ритейлерами, такими как Kroger, Publix и Walmart. Эта модель считается более устойчивой к экономическим циклам и конкуренции со стороны электронной коммерции. В 2025 году компания, вероятно, продолжала стратегические сделки по оптимизации портфеля, продавая менее перспективные активы и приобретая или развивая объекты в растущих рынках. Эти операции напрямую влияют на налоговый профиль дивидендов. Кроме того, общая ситуация на рынке коммерческой недвижимости, уровень арендных ставок и заполняемость торговых площадей определяют основной операционный денежный поток, из которого и производятся выплаты акционерам.
Последствия для инвесторов и акционеров
Для рядового акционера данное объявление является сугубо практическим документом, необходимым для корректного заполнения годовой налоговой декларации. Разные компоненты дивиденда облагаются налогом по различным ставкам. Обычные дивиденды облагаются по стандартным ставкам подоходного налога. Квалифицированные дивиденды могут облагаться по более низким ставкам, аналогичным налогу на прирост капитала. Возврат капитала налогом не облагается сразу, но уменьшает стоимость базиса акции, что повлияет на расчет налога на прирост капитала при будущей продаже ценной бумаги. Прирост капитала, отраженный в дивидендах, облагается по соответствующим ставкам для долгосрочных или краткосрочных инвестиций.
Таким образом, налоговая классификация дивидендов Kimco Realty за 2025 год наглядно демонстрирует финансовые механизмы, характерные для REIT, и их прямое влияние на инвесторов. Это объявление подчеркивает, как операционные результаты и стратегия управления портфелем — от амортизации до продажи активов — трансформируются в конкретные налоговые последствия для конечного акционера. Для инвестора корректный учет указанных компонентов — обычных дивидендов, возврата капитала и прироста — является не просто формальностью, а важным шагом для оптимизации налоговой нагрузки и точной оценки реальной доходности своих вложений в условиях регулируемого рынка REIT.