ACWI: Основная стратегия глобальных акций
Индекс MSCI ACWI продолжает оставаться ключевым барометром глобальных фондовых рынков, объединяя акции компаний из 23 развитых и 24 развивающихся стран. По данным на 30 сентября 2023 года, капитализация индекса превышает 70 триллионов долларов США, охватывая более 2900 ценных бумаг. Структура индекса включает примерно 85% свободно обращающейся рыночной капитализации каждой страны. Доля США составляет около 60%, за которыми следуют Япония, Великобритания, Китай и Канада. Ключевыми секторами являются информационные технологии, финансовые услуги и здравоохранение.
За последний квартал 2023 года индекс MSCI ACWI продемонстрировал волатильность на уровне 18%, что отражает разнонаправленное влияние монетарной политики Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка и Банка Японии. Институциональные инвесторы, включая BlackRock и Vanguard, увеличили аллокацию в ACWI на 5.2% в третьем квартале, согласно отчетам SEC. Дивидендная доходность индекса сохраняется в диапазоне 2.1-2.4%, при этом коэффициент P/E составляет 16.8x по данным MSCI Inc.
Текущая рыночная ситуация характеризуется дивергенцией между развитыми и развивающимися рынками. Аналитики J.P. Morgan и Goldman Sachs отмечают потенциал роста развивающихся рынков в связи с ослаблением доллара США и стабилизацией цен на сырьевые товары. Прогнозы на 2024 год предполагают корпоративную прибыль на уровне 4-6% при условии сохранения текущих темпов инфляции в зоне 3-4% в основных экономиках. Дальнейшая динамика будет определяться решениями центральных банков и геополитической обстановкой.