AIS против AI ETF: проявляется структурное преимущество
Ключевые игроки на рынке искусственного интеллекта демонстрируют расходящуюся динамику. В то время как фонды, ориентированные на AI ETF, такие как Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) и iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF (IRBO), показывают умеренный рост, акции компаний-разработчиков фундаментальных моделей, в частности AIS Inc., демонстрируют опережающие темпы appreciation. Это указывает на формирование структурного преимущества pure-play компаний перед диверсифицированными портфельными продуктами.
По данным на 15 октября 2023 года, акции AIS Inc. с начала года показали рост на 87%, достигнув отметки в $245 за акцию. В течение третьего квартала компания сообщила о выручке в $4.2 млрд, что на 35% превысило показатели аналогичного периода прошлого года. В это же время фонд BOTZ продемонстрировал рост на 18%, а IRBO – на 22%. Основным драйвером для AIS Inc. стали контракты с правительством США и корпорацией Microsoft на сумму $2.1 млрд, анонсированные в августе. Одновременно с этим, сектор столкнулся с ужесточением регуляторной политики со стороны Европейского союза в рамках AI Act.
Сложившаяся ситуация на рынке указывает на перераспределение капитала в пользу компаний, обладающих собственными исследовательскими центрами и патентованными технологиями. Аналитики Morgan Stanley и Goldman Sachs в своих обзорах отмечают, что текущий тренд может сохраниться в среднесрочной перспективе, учитывая объем инвестиций в сегмент генеративного ИИ, который по прогнозам Gartner к 2025 году достигнет $150 млрд. Дальнейшая динамика будет определяться результатами квартальных отчетов крупных игроков и решениями регуляторов, запланированными на первый квартал 2024 года.