Активные и пассивные стратегии в эпоху AI-оценок: трансформация подходов к инвестированию
Крупные управляющие компании, включая BlackRock и Vanguard, активно интегрируют системы искусственного интеллекта для анализа рыночных данных и формирования инвестиционных портфелей. Технологические компании, такие как Bloomberg и Refinitiv, разрабатывают AI-платформы, предоставляющие институциональным инвесторам инструменты для прогнозирования доходности активов. На фоне растущей волатильности рынков эти разработки вызывают дискуссии о будущем традиционных стратегий управления капиталом.
Согласно отчету J.P. Morgan Asset Management за 2023 год, доля активных фондов, использующих AI-алгоритмы в процессе принятия решений, достигла 43%, увеличившись с 28% в 2021 году. При этом пассивные стратегии, отслеживающие индексы S&P 500 и MSCI World, сохраняют доминирование с объемом активов под управлением более 12 трлн долларов США. В феврале 2024 года Goldman Sachs представил исследование, демонстрирующее, что гибридные модели, сочетающие машинное обучение с фундаментальным анализом, показали превышение доходности на 2.7% над рыночными бенчмарками за последние 24 месяца.
Аналитики Morgan Stanley отмечают, что развитие AI-технологий создает условия для конвергенции активных и пассивных стратегий. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и повышенной волатильности сырьевых рынков, алгоритмические системы позволяют быстрее адаптировать портфели к изменяющимся условиям. Эксперты прогнозируют рост спроса на квантовые методы анализа, что может привести к дальнейшей трансформации подходов к риск-менеджменту и формированию новых отраслевых стандартов к 2026 году.