ARKQ: Восходящая волна робототехники временно поднимает все лодки, здесь я предпочитаю опционный маршрут
Фондовый рынок демонстрирует повышенный интерес к сектору робототехники и автоматизации, что отражается в динамике биржевого инвестиционного фонда ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), управляемого компанией ARK Invest Кэтрин Вуд. В условиях общего роста технологических акций, наблюдаемого в последние недели, фонд ARKQ показал значительное восстановление, однако аналитики указывают на высокую волатильность актива и рассматривают опционные стратегии как инструмент для управления рисками при сохранении экспозиции на данный тренд.
За последний месяц, по данным на 7 июня 2024 года, цена акций ARKQ выросла более чем на 15%, значительно опередив широкий рынок, представленный индексом S&P 500. Этот рост был обеспечен сильными квартальными отчетами ключевых компаний в портфеле фонда, таких как производитель электромобилей Tesla, а также позитивными новостями в области искусственного интеллекта от NVIDIA и других разработчиков чипов. Объем торгов ARKQ увеличился на 30% по сравнению со среднемесячным показателем, что сигнализирует о возвращении внимания инвесторов к тематическим стратегиям роста. Важно отметить, что фонд сохраняет высокую концентрацию: на десять крупнейших холдингов, включая Tesla, UiPath, Trimble и Kratos Defense & Security Solutions, приходится около 60% активов.
Текущий подъем ARKQ происходит на фоне общего оживления на рынке технологических акций после периода коррекции, подпитываемого ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Однако историческая волатильность фонда остается существенно выше рыночной, что делает прямые инвестиции в его акции рискованными в случае изменения макроэкономического или отраслевого нарратива. В этой связи ряд институциональных трейдеров и аналитиков, включая авторов отчета из Morgan Stanley, отмечают растущий интерес к опционам на ARKQ. Использование стратегий, таких как коллары (покрытый колл) или вертикальные спреды, позволяет инвесторам ограничить потенциальные убытки при сохранении возможности участия в краткосрочном росте, а также получать премию за счет продажи опционов на фоне повышенной подразумеваемой волатильности.
Прогноз дальнейшего движения ARKQ тесно связан с динамикой процентных ставок и корпоративными результатами компаний из его портфеля. Если макроэкономические условия останутся благоприятными, а компании-лидеры продолжат демонстрировать рост выручки, связанный с внедрением решений в области автономизации и искусственного интеллекта, текущий тренд может получить продолжение. Тем не менее, учитывая цикличность интереса к тематическим ETF и их чувствительность к росту стоимости заемных средств, большинство аналитиков ожидают сохранения высокой волатильности. Это делает опционные контракты, по их мнению, более предпочтительным инструментом для тактического позиционирования в данном сегменте в ближайшем квар