AVLV: качественная активная стратегия стоимости, рекомендация Hold
Аналитики агентства Morningstar подтвердили рекомендацию Hold для биржевого фонда Avantis U.S. Large Cap Value ETF под тикером AVLV. Фонд, управляемый компанией American Century Investments, реализует стратегию инвестирования в акции американских компаний крупной капитализации, которые характеризуются низкими мультипликаторами стоимости и высокой рентабельностью. Управляющие портфелем используют систематический подход к отбору ценных бумаг, основанный на академических исследованиях в области поведенческих финансов.
По данным на 30 сентября 2023 года, чистые активы фонда AVLV составляют 1.65 миллиарда долларов. С момента запуска в сентябре 2022 года фонд демонстрирует соответствие заявленной инвестиционной цели. Стратегия предусматривает отбор акций на основе таких факторов, как отношение прибыли к цене, отношение балансовой стоимости к цене и рентабельность собственного капитала. Основными секторами в портфеле являются финансовый сектор, здравоохранение и промышленность. Ключевыми холдингами являются акции компаний Berkshire Hathaway Inc, Johnson & Johnson и Exxon Mobil Corporation.
Текущая рекомендация Hold основана на оценке того, что стратегия фонда AVLV является качественной, однако его оценка не выглядит существенно заниженной на текущем рынке. Аналитики отмечают, что в условиях сохраняющейся волатильности на рынках акций США, вызванной неопределенностью в монетарной политике Федеральной резервной системы и динамикой макроэкономических показателей, стратегия стоимости может демонстрировать устойчивость. Прогноз предполагает, что фонд может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на долгосрочный инвестиционный горизонт и диверсификацию портфеля в сегменте акций стоимости.