AVUS: активный ETF со средними результатами
За последний квартал активно управляемый биржевой фонд AVUS, ориентированный на американские акции, продемонстрировал результаты, сопоставимые с динамикой базового индекса S&P 500. Управляющая компания American Century Investments, курирующая фонд, применяет стратегию отбора ценных бумаг, направленную на превышение доходности широкого рынка. Однако по итогам отчетного периода фонду не удалось достичь заявленной цели существенного опережения индекса.
По данным на 30 сентября 2023 года, совокупная доходность AVUS за последние 12 месяцев составила 18,5%. За аналогичный период индекс S&P 500 показал рост на 18,1%. Таким образом, превышение результата фонда над индексом оказалось статистически незначительным и составило 0,4 процентных пункта. Активы под управлением ETF AVUS оцениваются в 9,2 миллиарда долларов США. Основными холдингами в портфеле по-прежнему являются акции технологического сектора, включая Microsoft, Apple и NVIDIA.
Текущая ситуация на рынке характеризуется повышенной волатильностью на фоне неопределенности монетарной политики Федеральной резервной системы. В таких условиях стратегии активного управления, подобные применяемой в AVUS, теоретически имеют потенциал для получения дополнительной доходности за счет гибкого перераспределения активов. Однако фактические результаты фонда за последние периоды указывают на сложность последовательного превосходства над рыночным индексом. Дальнейшая эффективность AVUS будет зависеть от способности управляющих команды своевременно реагировать на изменения макроэкономических условий и корректировать инвестиционный портфель.