BALT: Слишком консервативно даже для консервативных инвесторов
Инвестиционный фонд BALT, позиционирующий себя как инструмент для консервативных инвесторов, демонстрирует рекордно низкую доходность на фоне растущих рынков. По итогам первого полугодия 2024 года совокупная доходность фонда составила 1,2%, что значительно ниже уровня инфляции в России и ключевой ставки ЦБ РФ. Основными активами в портфеле BALT остаются краткосрочные облигации федерального займа и депозиты в системообразующих банках, доля которых превышает 85%.
Ключевые показатели фонда BALT за отчетный период свидетельствуют о крайне осторожной стратегии управления. Доля высоколиквидных денежных средств и аналогов достигла 40%, в то время как вложения в корпоративные облигации не превышают 15%. Объем средств под управлением фонда сократился на 7% с начала года и составляет 42 млрд рублей. Аналитики отмечают, что за аналогичный период индекс Московской биржи показал рост на 12%, а средняя доходность фондов облигаций составила 6-8%.
Текущая инвестиционная политика BALT формируется в условиях сохранения геополитической неопределенности и санкционного давления. Управляющая компания фонда последовательно придерживается стратегии минимизации рисков, исключая из портфеля бумаги с повышенной волатильностью. Однако эксперты рынка указывают на растущий разрыв между доходностью BALT и альтернативными консервативными инструментами. Дальнейшее сохранение текущей стратегии может привести к оттоку капитала инвесторов, ориентирующихся на реальную положительную доходность с учетом инфляционной составляющей.