Bending Spoons начинает подготовку к IPO в США на фоне роста за счет M&A

Итальянская компания-разработчик мобильных приложений Bending Spoons, известная своими агрессивными приобретениями конкурентов, официально объявила о начале подготовки к первичному публичному размещению акций (IPO) на американском фондовом рынке. Этот шаг стал логичным продолжением стратегии компании, построенной на покупке зрелых продуктов с последующей их оптимизацией и монетизацией. Ожидается, что выход на биржу может состояться уже в 2025 году, что станет одним из самых громких событий в европейском технологическом секторе за последние годы.

Детали и ключевые данные IPO

Bending Spoons подала конфиденциальную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания намерена разместить свои акции на бирже Nasdaq под тикером, который пока не раскрывается. Объем размещения и оценка стоимости бизнеса остаются предметом переговоров с андеррайтерами, однако по неофициальным данным, Bending Spoons может быть оценена в сумму от 2,5 до 3 миллиардов долларов. Эта цифра основана на предыдущих раундах финансирования: в 2022 году компания привлекла 340 миллионов долларов от инвесторов, включая Durable Capital Partners, при оценке в 2,55 миллиарда долларов.

Финансовые показатели Bending Spoons демонстрируют устойчивый рост. По данным аналитиков, выручка компании за 2023 год превысила 400 миллионов долларов, а показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) составил около 40% от выручки. Основной доход генерируется за счет подписок и внутриигровых покупок в таких приложениях, как видеоредактор Splice, фитнес-платформа 30 Day Fitness и приложение для сканирования документов Scanner Pro. Ключевым фактором, обеспечивающим рентабельность, является высокая маржинальность бизнеса: Bending Spoons не разрабатывает контент с нуля, а покупает уже готовые продукты и оптимизирует их операционные процессы.

Стратегия M&A как основа роста

Успех Bending Spoons напрямую связан с ее агрессивной политикой слияний и поглощений. Компания не стремится создавать принципиально новые приложения, а фокусируется на приобретении зрелых, но недооцененных или плохо управляемых продуктов. За последние три года Bending Spoons закрыла несколько крупных сделок, включая покупку Splice (2021 год, 55 миллионов долларов), приложения для редактирования фотографий Filmmaker Pro (2022 год) и, что наиболее важно, приобретение Evernote в ноябре 2022 года за нераскрытую сумму. Сделка с Evernote, некогда лидером рынка заметок, вызвала широкий резонанс в индустрии.

После покупки Evernotto Bending Spoons провела радикальную реструктуризацию: была уволена значительная часть персонала (более 100 человек), закрыты офисы в нескольких странах, а разработка была переведена в Италию и США. Компания также перевела приложение на собственную технологическую платформу и внедрила более агрессивную модель монетизации с повышением цен на подписку. Эти меры, хотя и вызвали критику со стороны части пользователей, позволили Bending Spoons значительно улучшить финансовые показатели Evernote и сделать его прибыльным. Аналогичный подход применялся к другим приобретенным активам, что демонстрирует единую стратегию: покупка, сокращение издержек, оптимизация продукта и максимизация выручки.

Портфель приложений и целевая аудитория

На сегодняшний день портфель Bending Spoons включает более 20 приложений, которые в совокупности скачаны более 1 миллиарда раз. Наиболее успешными продуктами являются Splice (видеомонтаж), 30 Day Fitness (фитнес) и Scanner Pro (сканирование документов). Аудитория приложений разнообразна: от профессиональных создателей контента до обычных пользователей, ищущих удобные инструменты для повседневных задач. Компания активно использует механизмы перекрестных продаж и рекламную интеграцию внутри своего портфеля, что позволяет удерживать пользователей и увеличивать средний доход на одного клиента (ARPU).

Контекст и последствия для рынка

Выход Bending Spoons на IPO происходит на фоне общего восстановления рынка технологических размещений. После затишья 2022-2023 годов, вызванного повышением процентных ставок и экономической неопределенностью, инвесторы вновь проявляют интерес к прибыльным и масштабируемым компаниям. Bending Spoons, демонстрирующая стабильную прибыльность и четкую бизнес-модель, выглядит привлекательным активом. Однако эксперты отмечают, что ее стратегия основана на эксплуатации существующих продуктов, а не на инновациях, что может ограничить долгосрочный потенциал роста.

Для европейской технологической экосистемы IPO Bending Spoons станет важным сигналом. Если размещение пройдет успешно, это может стимулировать другие европейские компании к выходу на американский рынок капитала, где оценка технологических стартапов традиционно выше. В то же время, сама Bending Spoons сталкивается с рядом вызовов. Во-первых, рынок мобильных приложений насы

Выход Bending Spoons на IPO станет проверкой жизнеспособности её модели «цифрового рейдера»: инвесторы оценят, насколько устойчива стратегия покупки зрелых приложений с последующей жёсткой оптимизацией в долгосрочной перспективе. Если компания сможет доказать, что способна не только выжимать прибыль из приобретённых активов, но и поддерживать их органический рост без масштабных инноваций, это откроет дорогу новому классу технологических холдингов. В противном случае, успешное, но лишённое амбициозных R&D-проектов IPO рискует стать вершиной, после которой начнётся постепенное истощение портфеля и снижение интереса пользователей к оптимизированным, но не эволюционирующим продуктам.