Биржевые фонды средних компаний со стоимостным подходом демонстрируют заметные различия в эффективности. По итогам последних торговых сессий фонд Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) показал более высокую доходность по сравнению с iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS). Оба ETF ориентированы на средние компании со стоимостными характеристиками, однако разница в методологии формирования портфеля и структуре активов привела к расхождению в результатах.
За последний квартал VOE продемонстрировал рост чистой стоимости активов на 8.3%, в то время как IWS показал увеличение на 6.1%. Vanguard Mid-Cap Value ETF отслеживает индекс CRSP US Mid Cap Value Index, состоящий из 340 акций, тогда как iShares Russell Mid-Cap Value ETF следует за индексом Russell Midcap Value Index, включающим 840 позиций. Разница в количестве составляющих и методологии отбора ценных бумаг оказала существенное влияние на итоговые показатели. Основными драйверами роста для VOE стали акции сектора промышленности и финансов, составившие 45% портфеля.
Анализ текущей рыночной ситуации указывает на сохраняющийся интерес инвесторов к стоимостным акциям средних компаний. По данным Bloomberg, объем торгов в сегменте средних капитализаций вырос на 12% за последний месяц. Эксперты Morgan Stanley отмечают, что более концентрированный подход VOE может оказаться преимуществом в условиях текущей волатильности рынка. Прогноз на следующий квартал предполагает сохранение текущих тенденций, однако дальнейшая динамика будет зависеть от данных по инфляции в США и решений Федеральной резервной системы по процентным ставкам.