BLV: высокий риск по показателю Duration
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (BLV) демонстрирует повышенный уровень риска, обусловленный высоким значением показателя дюрации. По данным на 20 октября 2023 года, дюрация фонда составляет приблизительно 16.5 лет. Данный показатель является одним из ключевых метрик, измеряющих чувствительность стоимости облигаций и ETF к изменениям процентных ставок. Высокая дюрация указывает на то, что стоимость BLV может значительно изменяться при корректировке монетарной политики Федеральной резервной системы.
Фонд BLV отслеживает индекс облигаций США со сроком погашения от 20 лет и более. В текущих рыночных условиях, когда Федеральная резервная система продолжает политику количественного ужесточения и повышения ключевой ставки для борьбы с инфляцией, активы с длительной дюрацией подвергаются повышенному давлению. Исторические данные подтверждают, что при росте доходности казначейских облигаций на 1 процентный пункт, стоимость ETF с дюрацией около 16.5 лет может снизиться примерно на 16.5%. За последний квартал 2023 года доходность 20-летних казначейских облигаций выросла с 4.2% до 4.8%.
В контексте сохраняющейся инфляционной нагрузки и заявлений представителей Федеральной резервной системы о необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики, прогнозируется сохранение волатильности на рынке долгосрочных облигаций. Аналитики ожидают продолжения давления на ETF с высокой дюрацией, включая BLV, до тех пор пока не появятся сигналы о достижении пика процентных ставок и стабилизации инфляционных ожиданий. Дальнейшая динамика будет напрямую зависеть от публикации макроэкономических данных по инфляции и решений ФРС по ставкам.