BST: технологический CEF с доходностью 7,3%, потенциалом роста, без левериджа, но с волатильностью
Закрытый инвестиционный фонд BlackRock Science and Technology Trust (NYSE: BST) привлекает внимание инвесторов, сочетая дивидендную доходность на уровне 7,3% с инвестициями в динамичный сектор технологий. Управляемый компанией BlackRock, фонд ориентирован на акции компаний, занимающихся научными и технологическими разработками по всему миру. Ключевой особенностью BST является стратегия покрытых коллов, которая генерирует дополнительный доход, но при этом ограничивает потенциал роста во время резких ралли рынка. На текущий момент фонд не использует кредитное плечо, что отличает его от многих других закрытых фондов.
По данным на 20 мая 2024 года, рыночная цена акции BST составляла 37.81 доллара, торгуясь с дисконтом к чистой стоимости активов (NAV) в размере 9.7%. Годовая дистрибутивная доходность фонда зафиксирована на уровне 7.3%. Портфель BST сконцентрирован на крупнейших технологических компаниях, среди его основных холдингов значатся Microsoft Corp, Apple Inc, NVIDIA Corp, Alphabet Inc и Broadcom Inc. Фонд проводит ежемесячные дивидендные выплаты, что обеспечивает инвесторам стабильный денежный поток. Стратегия продажи опционов колл позволяет увеличивать доходность, однако она также может привести к недоисполнению в периоды стремительного роста базовых активов.
Текущая ситуация на рынке характеризуется повышенным интересом к технологическим активам на фоне развития искусственного интеллекта и автоматизации. Однако сектор остается высоковолатильным, что напрямую отражается на динамике BST. Торговля со значительным дисконтом к NAV может рассматриваться как потенциальная возможность для входа, но также отражает рыночные риски и специфику структуры фонда. Аналитики отмечают, что будущая эффективность BST будет в значительной степени зависеть от динамики технологического сектора в целом, монетарной политики Федеральной резервной системы, а также от способности стратегии покрытых коллов стабильно генерировать премиальный доход в различных рыночных условиях.