BTAL: Неубедительные результаты Long-Short ETF на фоне рыночной волатильности
Индексный биржевой фонд AGFiQ U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund под тикером BTAL демонстрирует неубедительную динамику в текущих рыночных условиях. Данный ETF применяет стратегию long-short, ориентированную на низкобетавые акции для длинных позиций и высокобетавые акции для коротких позиций. Основными факторами влияния выступают изменения в монетарной политике Федеральной резервной системы и корпоративные отчеты компаний из портфеля фонда.
За последний квартал 2023 года активы под управлением BTAL сократились на 4,7%, что связано с повышенной волатильностью на американских фондовых рынках. В октябре 2023 года фонд зафиксировал отток капитала в размере 15 миллионов долларов США. Статистика показывает, что стратегия демонстрирует отрицательную корреляцию с индексами S&P 500 и Russell 2000 в периоды рыночных стрессов, однако в условиях устойчивого бычьего тренда эффективность подходов снижается. Ключевыми событиями, повлиявшими на результаты, стали заседания ФРС 1 ноября 2023 года и публикация данных по инфляции в США.
Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что стратегии market neutral сталкиваются с challenges в условиях продолжительного роста рынка акций. По данным ETF Database, коэффициент расходов BTAL составляет 0,95% при среднедневном объеме торгов около 50 тысяч акций. Прогнозы на первый квартал 2024 года указывают на возможное улучшение показателей фонда в случае усиления рыночной турбулентности и коррекции индексов, однако устойчивый тренд на снижение волатильности может ограничить потенциал стратегии.