CARY: два фактора поддержки на финансовых рынках
На текущей неделе финансовые рынки демонстрируют устойчивость под влиянием двух ключевых факторов: заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о планах монетарной политики и статистических данных по инфляции в США. Эти события формируют новую точку отсчета для инвесторов в условиях продолжающейся макроэкономической неопределенности.
В ходе выступления в Конгрессе США 7 марта Джером Пауэлл подтвердил намерение ФРС постепенно нормализовать монетарную политику, указав на возможность снижения процентных ставок во второй половине 2024 года. Параллельно Бюро трудовой статистики опубликовало данные по индексу потребительских цен за февраль, который показал замедление годовой инфляции до 3.1% против ожидаемых 3.3%. Эти цифры подтверждают тенденцию замедления инфляционных процессов, наблюдаемую с начала года.
Совокупность этих факторов создает благоприятную среду для рискованных активов. Индекс S&P 500 продемонстрировал рост на 2.3% за неделю, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4.1%. Аналитики J.P. Morgan и Goldman Sachs отмечают усиление интереса инвесторов к акциям технологического сектора, в частности к бумагам NVIDIA и Microsoft.
Текущая рыночная конъюнктура указывает на формирование устойчивого тренда при условии сохранения поступательной динамики по контролю над инфляцией. По прогнозам аналитиков Bloomberg, ФРС может начать цикл снижения ставок уже в июне 2024 года, что обеспечит дополнительную поддержку фондовым рынкам. Однако сохраняющиеся геополитические риски и колебания цен на энергоносители требуют сохранения сбалансированного подхода к инвестиционным портфелям.