CDX: Высокодоходный фонд, созданный для кризисных ситуаций
На фоне растущей волатильности глобальных финансовых рынков группа управляющих активами объявила о запуске CDX – специализированного высокодоходного фонда, ориентированного на работу в условиях экономических кризисов. Новый инвестиционный инструмент разработан для институциональных инвесторов, стремящихся диверсифицировать портфели в периоды рыночной нестабильности. Управляющая компания фонда заявила о применении стратегии, сочетающей инвестиции в защитные активы и инструменты с фиксированным доходом.
Согласно опубликованным данным, фонд CDX начал формирование портфеля 15 октября 2023 года с первоначальным капиталом в 500 миллионов долларов. Инвестиционная стратегия предусматривает распределение средств: 40% в государственные облигации стран с высокими кредитными рейтингами, 35% в корпоративные бонды инвестиционного уровня и 25% в альтернативные активы, включая инфраструктурные проекты. Управляющая компания отмечает, что фонд будет использовать производные инструменты для хеджирования рисков, в частности кредитно-дефолтные свопы на индексы CDX.NA.IG и CDX.NA.HY.
Текущая макроэкономическая ситуация характеризуется сохранением повышенных процентных ставок Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка, что создает давление на рынки корпоративных заимствований. Аналитики Bloomberg и Reuters фиксируют рост спроса на стратегии, ориентированные на устойчивость к рецессионным сценариям. По данным J.P. Morgan, объем средств под управлением в защитных стратегиях увеличился на 18% за последний квартал.
Эксперты Financial Times и Standard & Poor’s отмечают, что подобные специализированные фонды могут получить дополнительный импульс развития в условиях замедления глобального экономического роста. Прогнозируется, что сектор защитных инвестиционных продуктов продолжит расширяться при сохранении текущей денежно-кредитной политики основных центральных банков. По оценкам Morgan Stanley, рынок стратегий для кризисных ситуаций может вырасти на 25-30% в течение следующих 24 месяцев.