**CIHEX: Стратегическое использование рыночной асимметрии в третьем квартале 2023 года**
**Резюме:** Международный хедж-фонд CIHEX Capital Management в третьем квартале 2023 года продемонстрировал устойчивую результативность, достигнутую за счет систематического применения стратегий, основанных на выявлении и использовании рыночных асимметрий. Основной фокус был сосредоточен на секторах сырьевых товаров и валютных рынках.
**Детали и ключевые показатели**
По данным отчетности, опубликованной 15 октября 2023 года, чистая доходность фонда CIHEX за период с 1 июля по 30 сентября 2023 года составила 4,8%. Это превысило целевой бенчмарк (индекс MSCI World) на 2,1 процентных пункта. Основной вклад в прибыль, оцененный в 68% от общего объема, обеспечили операции с фьючерсами на энергоносители и промышленные металлы. В частности, стратегия включала короткие позиции по европейскому природному газу (TTF) и длинные позиции по алюминию на биржах LME. Объем управляемых активов (AUM) фонда CIHEX по состоянию на 30 сентября увеличился на 7% и достиг отметки в $2.85 млрд.
**Анализ применяемой стратегии**
Аналитический отдел CIHEX Capital Management идентифицировал устойчивую асимметрию между динамикой спроса в азиатском регионе и замедлением темпов промышленного производства в Европе. Ключевым фактором стала статистика по Китаю, где в августе 2023 года индекс промышленного производства показал рост на 4,5% в годовом исчислении, в то время как в Германии за аналогичный период был зафиксирован спад на 1,2%. Данная диспропорция создала прогнозируемый дисбаланс на товарных рынках, который был использован в торговых алгоритмах фонда.
**Прогнозы и последствия**
Ожидается, что CIHEX сохранит фокус на стратегиях, использующих макроэкономические диспропорции, по крайней мере, до конца 2023 года. По заявлению управляющего директора фонда, текущий портфель уже включает позиции, учитывающие потенциальное укрепление доллара США относительно валют развивающихся рынков. Успешные результаты третьего квартала могут усилить приток капитала в фонды, специализирующиеся на тактике глобального макротрейдинга, что окажет влияние на структуру спроса на аналитические продукты от поставщиков финансовых данных, таких как Bloomberg и Refinitiv.