COWZ: ставка контрарианца на денежный поток на рынке, одержимом ростом
На фоне доминирования стратегий роста, ориентированных на дорогие технологические акции, стратегия ETF Pacer US Cash Cows 100 COWZ демонстрирует устойчивый интерес со стороны инвесторов, ищущих альтернативные подходы к стоимостному инвестированию. Данный фонд делает ставку на компании с высокой величиной свободного денежного потока, что позиционирует его как контрариантский инструмент в текущих рыночных условиях.
Основой стратегии COWZ является отслежиение индекса Pacer US Cash Cows 100, который включает 100 акций из индекса Russell 1000 с наибольшим показателем свободного денежного потока на акцию. По состоянию на май 2024 года активы под управлением фонда превысили 22 миллиарда долларов, что свидетельствует о значительном притоке капитала. Ключевыми холдингами в портфеле являются компании из секторов энергетики, здравоохранения и промышленности, такие как Exxon Mobil, Pfizer и Ford Motor, которые традиционно демонстрируют сильные денежные поколения. Активы фонда показали устойчивость в периоды рыночной волатильности, вызванной ожиданиями относительно политики Федеральной резервной системы и геополитической напряженностью.
Текущий контекст финансовых рынков характеризуется повышенными оценками акций роста, что увеличивает риски для инвесторов в случае изменения монетарной политики. Стратегия COWZ предлагает доступ к компаниям с прочным финансовым фундаментом, которые потенциально менее уязвимы в условиях ужесточения кредитно-денежной политики и роста процентных ставок. Аналитики отмечают, что фокус на свободный денежный поток может обеспечить защиту от инфляции и служить источником для обратного выкупа акций и дивидендных выплат. Дальнейшая динамика фонда будет зависеть от макроэкономических данных по США и корпоративных отчетов, подтверждающих устойчивость денежных потоков в различных секторах экономики.