DFAS: привлекательный ETF на акции малой капитализации, но некоторые аналоги демонстрируют конкурентные преимущества
ETF Dimensional US Small Cap ETF под тикером DFAS представляет собой инвестиционный инструмент, ориентированный на акции компаний малой капитализации США. Управляющая компания Dimensional Fund Advisors применяет методику отбора ценных бумаг, основанную на академических исследованиях. Несмотря на привлекательность стратегии, ряд аналогичных фондов, включая iShares Russell 2000 ETF и Vanguard Small-Cap ETF, демонстрируют более низкие коэффициенты расходов или иные структурные особенности.
Согласно данным на 30 сентября 2023 года, чистые активы DFAS превышают 9 миллиардов долларов США. Коэффициент расходов фонда составляет 0.31%. Портфель DFAS включает более 2400 ценных бумаг, что обеспечивает высокий уровень диверсификации. Для сравнения, коэффициент расходов iShares Core S&P Small-Cap ETF составляет 0.06%, а Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares — 0.05%. Разница в стоимости управления может оказывать существенное влияние на долгосрочную доходность инвестиций, особенно в условиях волатильности рынка акций малой капитализации.
Текущая ситуация на рынке акций малой капитализации характеризуется повышенной чувствительностью к изменениям денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают, что в условиях сохранения высокой процентной ставки фонды с минимальными издержками могут демонстрировать более устойчивые результаты. Прогнозы относительно дальнейшей динамики сегмента малой капитализации остаются неопределенными, что усиливает значимость анализа структурных характеристик ETF при формировании инвестиционного портфеля.