Диверсификация индекса S&P 500: структура SMMD демонстрирует превосходство над VXF
Ключевые игроки на финансовых рынках отмечают растущую значимость диверсификации в рамках индекса S&P 500. В фокусе внимания оказались две структурные методологии: SMMD, представляющая собой равновзвешенную стратегию относительно рыночной капитализации, и VXF, традиционный фонд, исключающий крупнейшие компании из S&P 500. Анализ последних данных указывает на устойчивое превосходство подхода SMMD в текущих рыночных условиях.
Согласно данным за период с января 2023 года по сентябрь 2023 года, стратегия SMMD продемонстрировала совокупную доходность в 18.7%, в то время как показатель VXF составил 14.2%. Разрыв в 4.5 процентных пункта обусловлен более равномерным распределением активов в SMMD, где средняя капитализация компаний составляет 25 миллиардов долларов против 45 миллиардов долларов в VXF. Волатильность SMMD за указанный период зафиксирована на уровне 12.3%, что ниже показателя VXF в 15.1%, согласно расчетам на основе стандартного отклонения ежедневных доходностей.
Текущая рыночная конъюнктура, характеризующаяся ростом процентных ставок Федеральной резервной системы и усилением регуляторного давления на технологический сектор, создает благоприятные условия для стратегий с акцентом на компании средней капитализации. Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают, что подобная динамика может сохраниться в среднесрочной перспективе, учитывая планы ФРС по дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики до конца 2023 года. Прогнозы основаны на исторических данных, показывающих устойчивость компаний средней капитализации в периоды экономической неопределенности.