DLN: В дивидендных инвестициях иногда лучше выбирать скучные, но надежные варианты
Аналитики DLN представили исследование, демонстрирующее преимущества консервативных дивидендных стратегий перед высокорисковыми аналогами. Согласно данным за 2023 год, портфели, сформированные из акций компаний с устойчивой дивидендной историей, показали совокупную годовую доходность 9.2% против 5.8% у высоковолатильных дивидендных активов. В исследовании участвовали компании из индексов S&P 500 и Dow Jones Industrial Average с непрерывной дивидендной историей свыше 25 лет.
Ключевыми объектами исследования стали компании Procter & Gamble, Johnson & Johnson и Coca-Cola, которые демонстрируют дивидендный рост на протяжении более 50 лет. За период с января по декабрь 2023 года эти бумаги показали среднюю дивидендную доходность 3.1% при волатильности 18.5%, тогда же акции технологического сектора с дивидендными выплатами демонстрировали волатильность свыше 35%. Особое внимание уделено дивидендной доходности компаний коммунального сектора NextEra Energy и Duke Energy, которая составила 3.4% и 4.1% соответственно.
Текущая рыночная ситуация характеризуется повышенной волатильностью на фоне действий Федеральной резервной системы и геополитической неопределенности. Аналитики DLN отмечают, что в условиях возможственного замедления экономического роста в 2024 году инвесторы могут переориентироваться на активы с предсказуемыми денежными потоками. Исторические данные показывают, что во время рецессий 2001 и 2008 годов дивидендные аристократы демонстрировали меньшие просадки по сравнению с рыночными индексами.