DTCR: Диверсификация стратегии инвестиций в ИИ через Data Center REITs
Рост спроса на вычислительные мощности, обусловленный развитием искусственного интеллекта, стимулирует повышенный интерес инвесторов к сегменту центров обработки данных (ЦОД). В этом контексте инвестиционные фонды недвижимости (REIT), специализирующиеся на данной инфраструктуре, такие как Digital Realty (DLR) и Equinix (EQIX), рассматриваются аналитиками как ключевые инструменты для получения косвенного доступа к тренду ИИ. Эти компании обеспечивают критическую физическую инфраструктуру для облачных провайдеров и крупных технологических корпораций, что делает их бизнес-модель устойчивой на фоне растущих объемов данных.
Согласно отчету аналитической компании JLL, глобальный рынок ЦОДов демонстрирует устойчивый рост, при этом спрос в ключевых регионах, таких как Северная Вирджиния, Сингапур и Франкфурт, продолжает опережать предложение. Квартальные отчеты Digital Realty за первый квартал 2024 года показали рост арендной выручки на 6% в годовом исчислении, в то время как Equinix сообщил о увеличении выручки на 12%. Финансовые показатели отражают долгосрочные контракты с арендаторами, что обеспечивает предсказуемый денежный поток. При этом капитальные затраты компаний на расширение и модернизацию мощностей также остаются значительными, что является фактором для мониторинга со стороны инвесторов.
Текущая ситуация на рынке указывает на то, что тренд на цифровизацию и внедрение ИИ-технологий носит структурный характер. Инвестиции в Data Center REITs позволяют диверсифицировать портфель, снижая прямые риски, связанные с волатильностью акций отдельных технологических компаний. Прогнозы аналитиков, включая экспертов из Morgan Stanley и Goldman Sachs, сходятся во мнении, что устойчивый спрос на мощности ЦОДов будет поддерживать арендные ставки и заполняемость объектов в среднесрочной перспективе. Однако дальнейшая динамика котировок этих REIT будет также зависеть от макроэкономических факторов, в частности от уровня процентных ставок, установленных Федеральной резервной системой США, которые влияют на стоимость заемного финансирования для капиталоемкого бизнеса.