Eagle Point Credit Management выпустила официальное предупреждение инвесторам относительно стратегии Eagle Point Income Company, торгующейся под тикером EIC. В заявлении управляющая компания прямо рекомендовала воздерживаться от приобретения акций фонда, сославшись на сохраняющиеся структурные проблемы и неблагоприятные рыночные условия для данного класса активов. Данный шаг был расценен аналитиками как беспрецедентный в практике закрытых кредитных фондов.
Согласно данным на 30 сентября 2023 года, чистая стоимость активов Eagle Point Income Company составляла 9.45 доллара США за акцию, в то время как рыночная цена акций демонстрировала устойчивый дисконт. Фонд специализируется на инвестициях в младшие транши CLO, доходность которых напрямую зависит от стабильности выплат по базовым корпоративным кредитам. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и роста макроэкономической неопределенности уровень дефолтов по кредитам низкого рейтинга имеет тенденцию к увеличению, что создает прямые риски для портфеля EIC.
Текущая ситуация на рынке leveraged loans и структурных кредитных продуктов характеризуется повышенной волатильностью. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что давление на фонды, подобные Eagle Point Income Company, будет сохраняться в среднесрочной перспективе до стабилизации процентных ставок и улучшения прогнозов по корпоративным прибылям. В отсутствие существенных улучшений в структуре фонда или резкого изменения рыночной конъюнктуры, дальнейшая торговая активность по акциям EIC, вероятно, будет оставаться под влиянием негативного инвестиционного настроения.