EFV: Международные акции стоимости предлагают эффективную защиту на случай неоправдания ожиданий от искусственного интеллекта
На фоне растущих опасений относительно переоцененности акций технологического сектора, сфокусированных на искусственном интеллекте, инвестиционный фонд EFV демонстрирует потенциал в качестве защитного инструмента. Аналитики отмечают, что международные акции стоимости, входящие в портфель фонда, могут стать стабилизирующим фактором для инвесторов в случае коррекции рынка, вызванной завышенными ожиданиями от технологий ИИ.
По данным на июль 2024 года, фонд EFV отслеживает индекс MSCI EAFE Value, который включает акции компаний из Европы, Австралии, Азии и Дальнего Востока. Ключевые позиции в портфеле включают такие компании как HSBC Holdings, TotalEnergies и Sanofi с совокупной долей более 8%. Статистика показывает, что коэффициент P/E портфеля EFV составляет 9.3 против 25.7 у индекса MSCI EAFE Growth, что указывает на существенное недооценение value-сектора относительно growth-акций.
Текущая рыночная ситуация характеризуется концентрацией капитала в ограниченном числе технологических компаний, связанных с искусственным интеллектом. Аналитики Morgan Stanley и Goldman Sachs в своих июньских отчетах отмечают риск коррекции в случае, если финансовые результаты компаний AI-сектора не соответствуют текущим ожиданиям инвесторов. В этом контексте международные акции стоимости представляют диверсификационную возможность с исторически низкой волатильностью и дивидендной доходностью в среднем 4.2%.
Прогнозы основаны на исторических данных: в периоды рыночных коррекций 2008 и 2020 годов value-акции демонстрировали меньшую просадку по сравнению с growth-сектором. Согласно исследованию BlackRock, диверсификация в международные value-акции может снизить волатильность портфеля на 15-20% в условиях роста неопределенности на рынках технологических акций.