ETF CALF: Стратегия улучшена, но динамика движет этим фондом акций малой капитализации Cash Cows
Пациентный фонд Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF под тикером CALF объявил о внесении изменений в свою инвестиционную стратегию. Основное нововведение заключается в переходе от ежеквартальной к ежегодной ребалансировке портфеля. Данная корректива направлена на снижение операционных издержек и транзакционных расходов, что, по мнению управляющей компании, может положительно сказаться на долгосрочной доходности фонда для его инвесторов.
Ключевой особенностью ETF CALF остается его ориентация на акции компаний малой капитализации из индекса Russell 2000, демонстрирующих высокий показатель свободного денежного потока. По состоянию на 30 сентября 2023 года, фонд показал доходность в 7.8% с начала года, что превысило результат базового индекса Russell 2000, составивший 5.2%. Активы под управлением ETF достигли 1.4 миллиарда долларов США, подтверждая растущий интерес инвесторов к стратегии «cash cows» в сегменте малой капитализации.
Изменение периодичности ребалансировки происходит на фоне повышенной волатильности рынка акций малой капитализации, которые традиционно сильнее реагируют на изменения монетарной политики Федеральной резервной системы и макроэкономические данные. В текущих рыночных условиях, характеризующихся неопределенностью относительно дальнейшего пути процентных ставок, стратегия ежегодной ребалансировки может обеспечить более стабильный подход к инвестированию в данный класс активов.
Аналитики отмечают, что эффективность обновленной стратегии ETF CALF будет в значительной степени зависеть от общей динамики рынка акций малой капитализации. Факторами, которые продолжат оказывать влияние на результаты фонда, остаются корпоративные прибыли, данные по инфляции в США и решения ФРС по ставкам. Долгосрочный успех стратегии будет определяться ее способностью consistently отбирать компании с устойчивым денежным потоком в условиях меняющегося экономического цикла.