EUSA: Неудачный выбор с неожиданно высоким риском и низкой доходностью
Инвестиционный фонд EUSA демонстрирует аномальные показатели риск-доходность, существенно отклоняясь от заявленных в инвестиционной декларации параметров. Анализ квартальной отчетности за второй квартал 2023 года выявил системные проблемы в управлении портфелем, что привлекло внимание регуляторов и институциональных инвесторов.
Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам от 15 августа 2023 года, фонд EUSA показал доходность 2.3% при волатильности 18.7% за последние 12 месяцев. При этом бенчмарк S&P 500 продемонстрировал доходность 8.9% при волатильности 14.2%. Более 40% активов фонда оказались сосредоточены в секторе коммерческой недвижимости, который с начала 2023 года снизился на 12%. Управляющая компания Gamma Capital Management не предоставила убедительных объяснений concerning отклонения от заявленной стратегии диверсификации.
Текущая ситуация на рынке характеризуется повышенным вниманием инвесторов к соответствию фондов их инвестиционным мандатам. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что случаи существенного отклонения от заявленных стратегий могут привести к ужесточению регулирования со стороны Федеральной резервной системы. Прогноз дальнейшего развития ситуации зависит от способности управляющей компании Gamma Capital Management реструктуризировать портфель в соответствии с первоначальными инвестиционными целями до конца третьего квартала 2023 года.