Еженедельный обзор CEF: CLO Equity продолжает испытывать трудности
На прошедшей неделе сектор закрытых инвестиционных фондов CEF продемонстрировал разнонаправленную динамику, при этом категория CLO Equity сохранила негативный тренд. Основное давление на данный сегмент оказали сохраняющиеся опасения относительно кредитного качества портфелей и ужесточения условий финансирования. Ключевыми факторами влияния выступили решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и макроэкономическая статистика из США.
По данным на 20 октября 2023 года, средняя дисконтность к чистой стоимости активов NAV для фондов CLO Equity составила 15.3%, что на 1.2 процентных пункта шире показателей предыдущей недели. Фонд XAI Octagon Floating Rate Alternative Income Trust продемонстрировал снижение NAV на 2.1% за неделю, в то время как Eagle Point Credit Company показал уменьшение стоимости активов на 1.8%. Объемы торгов в категории оставались на 15% ниже среднемесячных значений, что свидетельствует о сохраняющейся настороженности инвесторов.
Текущая ситуация на рынке CLO Equity развивается на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Аналитики JPMorgan Chase & Co и Morgan Stanley отмечают возможность дополнительного давления на сектор в случае роста дефолтов по кредитам ниже инвестиционного уровня. Прогноз на ближайшие недели предполагает сохранение волатильности, при этом ключевыми ориентирами для рынка станут данные по инфляции в США и заявления представителей Федеральной резервной системы.