FELC: активно управляемый ETF, который не превосходит по доходности S&P 500
За последние три года активно управляемый биржевой фонд FELC продемонстрировал совокупную доходность в 58%, что существенно ниже показателя индекса S&P 500, составившего 72% за аналогичный период. Анализ данных с 2021 по 2024 год показывает, что фонд под управлением компании FinDynamic Advisors consistently отстает от базового индекса, несмотря на заявленную стратегию активного управления и более высокие комиссии в размере 0.85% против 0.03% у пассивного ETF SPY, отслеживающего S&P 500.
Согласно отчетности FinDynamic Advisors, фонд FELC осуществлял частые ребалансировки портфеля с оборачиваемостью активов на уровне 85% в год. При этом ключевые позиции включали акции технологического сектора, такие как Apple, Microsoft и NVIDIA, однако их доля в портфеле существенно менялась в течение периода наблюдения. В 2023 году FELC показал доходность 24% против 29% у S&P 500, а за первый квартал 2024 года разрыв составил 2 процентных пункта. Комиссия за управление остается неизменной с момента запуска фонда в 2020 году.
Текущая ситуация на рынке инвестиционных продуктов демонстрирует устойчивый тренд в пользу пассивных стратегий, что подтверждается оттоком капитала из активно управляемых фондов на 120 миллиардов долларов за 2023 год по данным Morningstar. Прогнозы аналитиков Bloomberg указывают на сохранение данной динамики в среднесрочной перспективе, учитывая сохраняющуюся разницу в стоимости управления и статистически подтвержденное отставание большинства активных менеджеров от рыночных индексов в долгосрочном периоде.