FIGB: Привлекательная альтернатива индексу совокупных облигаций
На фоне сохраняющейся волатильности на долговых рынках инвесторы активно рассматривают стратегии диверсификации фиксированного дохода. Одной из таких стратегий становится использование фондов, следующих за индексами облигаций с хеджированием валютных рисков, в частности, за индексом FTSE World Government Bond Index. Финансовый инструмент FIGB демонстрирует растущую популярность как структурная альтернатива традиционным фондам, следующим за широким индексом совокупных облигаций, таким как Bloomberg Global Aggregate Bond Index.
Ключевым отличием FIGB является его ориентация на государственные облигации развитых стран, исключая корпоративные долговые инструменты. По данным на конец прошлого квартала, активы под управлением в фондах, следующих за стратегией FIGB, выросли на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В структуре индекса FTSE World Government Bond Index доминируют облигации США, Японии и стран еврозоны, что обеспечивает высокую ликвидность портфеля. В отличие от индекса Bloomberg Global Aggregate, который включает корпоративные облигации, FIGB предлагает инвесторам доступ к суверенному долгу с полным хеджированием валютного риска в доллары США.
Текущая макроэкономическая обстановка, характеризующаяся циклом ужесточения денежно-кредитной политики ключевыми центральными банками, включая Федеральную резервную систему США и Европейский центральный банк, создает давление на рынки корпоративных облигаций. В этих условиях государственные облигации, представленные в FIGB, рассматриваются аналитиками как менее рискованный актив. Прогнозируется, что в среднесрочной перспективе спрос на инструменты с хеджированием валютных рисков сохранится, особенно на фоне ожиданий дальнейших изменений процентных ставок и укрепления доллара США. Рост доходностей по государственным облигациям развитых стран может усилить привлекательность FIGB для консервативных инвесторов, стремящихся к снижению кредитного риска.