FNDA демонстрирует потенциал в качестве инструмента для диверсификации портфеля, предлагая доступ к сегменту малой капитализации с акцентом на фундаментально сильные компании. В сравнении с популярными ETF на крупный рост, такими как Vanguard Growth ETF (VUG), стратегия Schwab Fundamental U.S. Small Company Index ETF (FNDA) предлагает иной подход к отбору активов, что может представлять интерес для инвесторов, стремящихся к сбалансированному распределению рисков.
Ключевое отличие FNDA от VUG заключается в методологии индексирования. В то время как VUG отслеживает CRSP US Large Cap Growth Index, ориентируясь на крупнейшие компании с высокими ожиданиями роста, FNDA построен на основе индекса Russell RAFI US Small Company Index. Данная методология отбирает компании не по рыночной капитализации, а на основе фундаментальных показателей: скорректированных денежных потоков, выручки, дивидендных выплат и балансовой стоимости активов. По состоянию на последнюю отчетную дату, FNDA владеет акциями более 800 компаний, средняя рыночная капитализация которых существенно ниже, чем у холдингов VUG. Исторически сегмент малой капитализации демонстрирует иные циклы доходности, не всегда коррелирующие с динамикой голубых фишек.
В текущих рыночных условиях, характеризующихся повышенной волатильностью и переоценкой ведущих технологических акций, стратегия, основанная на фундаментальных показателях, может привлечь внимание инвесторов, ищущих защиту от резких корректировок на перегретых сегментах. Аналитики отмечают, что малые компании с сильным балансом часто быстрее реагируют на восстановление внутренней экономики. Однако важно учитывать, что ETF малой капитализации, включая FNDA, традиционно несут более высокие риски, связанные с ликвидностью и чувствительностью к изменениям стоимости заемного капитала. Прогнозы относительно outperformance малой капитализации в ближайшие кварталы основываются на ожиданиях устойчивости экономики США и потенциального ослабления монетарной политики ФРС, что исторически позитивно сказывалось на данном сегменте.