FNDA: стратегия инвестиций в акции малой капитализации с акцентом на качество
iShares Russell 2000 ETF FNDA демонстрирует устойчивые показатели благодаря стратегии отбора компаний малой капитализации с фундаментально сильными характеристиками. Данный инвестиционный инструмент от BlackRock использует модифицированную версию индекса Russell 2000, применяя дополнительные факторы качества для формирования портфеля. По состоянию на 30 сентября 2023 года активы под управлением FNDA превысили 8 миллиардов долларов при коэффициенте расходов 0.25%.
Ключевым отличием FNDA от стандартных ETF на малую капитализацию является применение многофакторного подхода. Методология индекса Russell 2000 Factored Index включает скрининг по таким параметрам как рентабельность, финансовый рычаг и волатильность доходности. В результате портфель состоит из 850-900 компаний вместо полной репрезентации Russell 2000, что исключает наименее финансово устойчивые эмитенты. Распределение активов показывает концентрацию в секторах здравоохранения (18%), промышленности (16%) и финансовых услуг (15%) по данным на конец третьего квартала 2023 года.
В условиях ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы акции малой капитализации столкнулись с повышенной волатильностью. Аналитики Morgan Stanley и Goldman Sachs отмечают, что стратегии качества демонстрируют относительную устойчивость в текущей рыночной среде. Дальнейшая динамика FNDA будет зависеть от макроэкономических показателей, включая данные по инфляции CPI и решения FOMC по процентным ставкам. Фактор качества может обеспечить дополнительную защиту в случае сохранения рецессионных ожиданий на финансовых рынках.