Заголовок: FPF: Привилегированные бумаги выигрывают от более благоприятной процентной среды
Фонд First Trust Preferred Securities and Income ETF (FPF) демонстрирует устойчивость на фоне ожиданий скорого разворота денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Ключевым фактором, поддерживающим интерес к этому классу активов, является привлекательная дивидендная доходность бумаг, входящих в портфель фонда, на уровне около 6.5%, что выглядит конкурентоспособно в условиях, когда рынок anticipates начало цикла снижения ставок. Основное внимание инвесторов сосредоточено на динамике доходностей казначейских облигаций США и заявлениях руководства ФРС.
По данным на 20 мая 2024 года, чистая стоимость активов (NAV) FPF составила 18.67 доллара США. Фонд осуществляет ежемесячные распределения доходов, и его стратегия направлена на инвестиции в привилегированные ценные бумаги и субординированные долговые инструменты, преимущественно выпущенные финансовыми институтами. В текущей макроэкономической обстановке, где инфляционные показатели постепенно снижаются, а экономика показывает признаки замедления, инвесторы пересматривают свои позиции в отношении активов с фиксированным доходом. Снижение доходности 10-летних казначейских облигаций с пиковых значений октября 2023 года создает благоприятный фон для переоценки привилегированных бумаг, чья стоимость часто имеет обратную корреляцию с долгосрочными ставками.
Контекст рынка указывает на переход от агрессивного ужесточения монетарной политики к более сбалансированной фазе. Заявления членов ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, о необходимости большей уверенности в устойчивом движении инфляции к целевым 2% перед любым смягчением, задают рамки для будущих решений. Аналитики полагают, что в такой среде привилегированные бумаги, особенно через структурированные продукты типа FPF, могут служить инструментом для диверсификации портфеля и получения стабильного текущего дохода. Прогноз дальнейшей динамики фонда тесно связан с фактическими данными по инфляции в США и решениями ФРС по ставкам, принятие которых ожидается на ближайших заседаниях Комитета по открытым рынкам.