FTQI: Сохраняет капитал, но отстает от аналогов
За последний квартал фонд FTQI продемонстрировал сохранение капитала в условиях высокой волатильности рынка, однако его результаты оказались существенно ниже показателей схожих по структуре инвестиционных продуктов. По данным на 15 октября 2023 года, чистая стоимость активов фонда увеличилась на 1.5%, в то время как средний рост по индексу аналогов составил 4.8%. Основными факторами, повлиявшими на отставание, стали перевес в портфеле консервативных инструментов, таких как государственные облигации США и депозиты в евро, а также снижение доходности по позициям в технологическом секторе.
Ключевые данные показывают, что доля государственных облигаций в портфеле FTQI достигла 45%, при этом доходность по ним в отчетном периоде не превышала 2.1%. Вложения в акции компаний технологического сектора, включая Meta Platforms и NVIDIA, составили 20% портфеля, но их совокупная доходность снизилась на 3.2% из-за коррекции на рынке высоких технологий. Для сравнения, конкурирующий фонд Global Growth Fund увеличил стоимость активов на 5.2% за тот же период, сделав ставку на сырьевой сектор и акции азиатских рынков.
Текущая ситуация на финансовых рынках характеризуется сохранением неопределенности, связанной с монетарной политикой Федеральной резервной системы США и колебаниями цен на энергоносители. Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают, что в среднесрочной перспективе фонды с консервативной стратегией, такие как FTQI, могут столкнуться с дополнительным давлением в случае ужесточения условий кредитно-денежной политики. Прогнозы на следующий квартал указывают на возможный рост интереса к более диверсифицированным стратегиям, сочетающим защитные активы с инструментами развивающихся рынков.