GDXY: Пора дервать или пора сбрасывать?
Индекс доллара США (GDXY), отслеживающий динамику американской валюты против корзины основных мировых валют, демонстрирует повышенную волатильность, заставляя инвесторов искать ответ на ключевой вопрос о дальнейшем направлении тренда. Фокус внимания рынка сместился на противоречивые сигналы от Федеральной резервной системы и макроэкономической статистики, что создает неопределенность для позиций по доллару.
По данным на 17 октября 2023 года, индекс GDXY колеблется вблизи отметки 106.20 пунктов, пытаясь закрепиться выше ключевого уровня сопротивления. Решающим фактором для движения стали протоколы последнего заседания ФРС, опубликованные на прошлой неделе, которые подтвердили намерение большинства членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) сохранить жесткую денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией. Однако рынки интерпретировали некоторые формулировки как сигнал к возможной паузе в цикле повышения ставок уже в ноябре. Параллельно сильные данные по розничным продажам в США за сентябрь, показавшие рост на 0.7% против ожидаемых 0.3%, поддержали аргументы в пользу устойчивости экономики и потенциального дальнейшего ужесточения политики.
Текущая ситуация характеризуется противостоянием двух основных рыночных нарративов. С одной стороны, сохраняющаяся инфляция выше целевого уровня ФРС в 2% и устойчивость экономики США по сравнению с замедлением в еврозоне и Великобритании продолжают создавать фундаментальную поддержку для доллара. С другой стороны, растущие геополитические риски на Ближнем Востоке и ожидания завершения цикла повышения ставок ФРС оказывают давление на американскую валюту, усиливая спрос на защитные активы. Прогноз на ближайшие недели будет напрямую зависеть от данных по инфляции (CPI) и ВВП США, а также от комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла. Большинство аналитиков ожидают консолидации индекса GDXY в широком диапазоне 105.00–107.50 пунктов до появления новых однозначных сигналов от центрального банка.