GGT: 4 причины избегать этот закрытый инвестиционный фонд
Крупные институциональные инвесторы пересматривают свои позиции в закрытом инвестиционном фонде Gabelli Multi-Media Trust Inc. (GGT) на фоне сохраняющихся структурных проблем. Аналитики выделяют четыре ключевых фактора, вызывающих опасения: устойчивая торговая цена выше чистой стоимости активов, снижение доходности дивидендов, концентрация портфеля в волатильном секторе и историческая тенденция к оттоку капитала. Эти элементы формируют комплексный риск для портфелей инвесторов в текущих рыночных условиях.
По данным на 15 октября 2023 года, фонд GGT торговался с премией к чистой стоимости активов в размере 8.5%, что значительно превышает средний показатель для категории закрытых фондов. Годовая дивидендная доходность составила 6.2%, снизившись на 45 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Портфель демонстрирует высокую концентрацию – более 60% активов инвестировано в компании медиа- и телеком-сектора, включая Alphabet Inc., Comcast Corporation и Netflix Inc. За последние 12 месяцев чистый отток средств из фонда достиг 85 миллионов долларов США.
Текущая ситуация на рынке закрытых фондов характеризуется повышенной избирательностью инвесторов, которые перераспределяют капитал в инструменты с более привлекательной оценкой. Устойчивая премия к стоимости активов GGT создает потенциал для коррекции в случае изменения рыночной конъюнктуры. Аналитический отдел Morgan Stanley в своем последнем обзоре отметил, что фонды с премией более 5% и снижающейся дивидендной доходностью демонстрируют более высокую волатильность в периоды рыночной неопределенности. Прогноз по сектору медиа-услуг остается сдержанным на фоне ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.