**GLD: Стратегии управления прибылью демонстрируют эффективность на текущих ценовых уровнях**
**Резюме:** По состоянию на 17 октября 2023 года аналитиками рынка отмечена повышенная активность в использовании опционных стратегий, в частности стратегии «Золотой воротничок» (Collar), для фиксации прибыли по фонду SPDR Gold Trust (GLD). Данные подходы рассматриваются как оптимальные в условиях текущей ценовой волатильности на рынке драгоценных металлов.
**Детали и ключевые данные**
Анализ торговых данных за период с 10 по 16 октября 2023 года показывает, что чистая открытая позиция (Open Interest) по опционам на GLD с защитным компонентом выросла на 18%. Стратегия «Золотой воротничок», сочетающая продажу опционов колл и покупку опционов пут, позволяет инвесторам, владеющим акциями GLD, хеджировать риски при сохранении потенциала для ограниченного роста. Стоимость активов под управлением фонда SPDR Gold Trust по состоянию на 16 октября составила 57.8 млрд долларов США. Цена золота, которую отслеживает GLD, демонстрировала волатильность в диапазоне 1820-1850 долларов за унцию, что создало условия для применения тактик управления капиталом.
**Анализ рыночного контекста**
Повышенный интерес к защитным стратегиям коррелирует с макроэкономическими данными. Публикация индекса потребительских цен (CPI) США за сентябрь 13 октября 2023 года, показавшая рост на 0.4% месяц к месяцу, усилила неопределенность относительно дальнейшей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. На этом фоне инвесторы, получившие прибыль от роста котировок GLD в третьем квартале 2023 года, используют производные инструменты для консервации доходности.
**Прогнозы и последствия**
Ожидается, что активность в сегменте опционных стратегий для GLD сохранится до получения новых сигналов по инфляции и решениям ФРС. По оценкам аналитиков J.P. Morgan и Goldman Sachs, уровень в 1850 долларов за унцию является ключевой психологической отметкой, побуждающей к фиксации прибыли. Широкое применение стратегий типа «Золотой воротничок» может создать дополнительное сопротивление для дальнейшего роста котировок GLD в краткосрочной перспективе, ограничив потенциальный восходящий движение уровнем страйк-цен проданных колл-опционов.