GOLY: Золото и облигации в одном пакете
На финансовом рынке представлен новый инструмент GOLY, который объединяет в одном инвестиционном пакете золото и государственные облигации. Продукт разработан компанией Goldman Sachs при участии BlackRock и предназначен для институциональных инвесторов, seeking диверсификации портфелей в условиях текущей рыночной волатильности. Запуск GOLY состоялся 15 октября 2023 года через платформу NYSE Arca.
Структура GOLY включает 50% физического золота, хранящегося в хранилищах JPMorgan Chase в Лондоне, и 50% казначейских облигаций США со сроком погашения 10 лет. По данным Bloomberg, начальный объем эмиссии составил 2 миллиарда долларов США, с ежедневным оборотом примерно 100 миллионов долларов в первые недели торгов. Котировки инструмента привязаны к индексу S&P GSCI Gold Index и yield 10-Year U.S. Treasury, что обеспечивает прозрачность ценообразования. Аналитики Morgan Stanley отмечают, что GOLY позволяет инвесторам хеджировать риски инфляции и колебаний процентных ставок без необходимости самостоятельного управления двумя активами.
В текущих рыночных условиях, где Федеральная резервная система США сохраняет базовую процентную ставку в диапазоне 5.25%-5.50%, а инфляционные ожидания остаются повышенными, GOLY предлагает альтернативу традиционным защитным активам. По прогнозам Reuters на основе данных Министерства финансов США, рост спроса на подобные гибридные продукты может ускориться в первом квартале 2024 года, если геополитическая напряженность в регионах, таких как Ближний Восток, сохранится. Это может повлиять на динамику цен на золото и доходность облигаций, усиливая интерес к структурированным решениям.