Хеджирование доллара: Bitcoin, Gold или другие варианты?
В условиях растущей волатильности на глобальных финансовых рынках инвесторы активизируют поиск инструментов для хеджирования рисков, связанных с ослаблением доллара США. Традиционные защитные активы, такие как золото, конкурируют с цифровыми валютами, в частности Bitcoin, а также с альтернативными вариантами, включая сырьевые товары и валюты развивающихся рынков. Этот процесс стимулируется действиями центральных банков, макроэкономической неопределенностью и изменением монетарной политики Федеральной резервной системы.
По данным на октябрь 2023 года, цена Bitcoin демонстрировала рост, достигнув уровня в 34 000 USD, что частично объясняется увеличением институционального спроса. Одновременно золото торговалось в диапазоне 1 980 USD за унцию, сохраняя статус надежного актива в периоды инфляционного давления. Аналитики JPMorgan Chase и Goldman Sachs отмечают, что диверсификация портфелей в сторону нетрадиционных активов набирает обороты. В третьем квартале 2023 года приток средств в ETF на золото составил 2,5 миллиарда USD, в то время как капитализация рынка Bitcoin превысила 660 миллиардов USD. Решения ФРС по процентным ставкам и динамика индекса доллара DXY остаются ключевыми факторами, влияющими на оба актива.
Текущая ситуация на рынках характеризуется повышенным вниманием к инфляционным данным в США и перспективам ужесточения денежно-кредитной политики. Экономические отчеты за сентябрь 2023 года показали рост потребительских цен на 3,7% в годовом выражении, что поддерживает спрос на защитные активы. Прогнозы аналитиков Bloomberg предполагают, что в среднесрочной перспективе Bitcoin может сохранить высокую волатильность из-за регуляторных рисков, тогда как золото будет зависеть от реальной доходности казначейских облигаций. Рост интереса к валютам стран БРИКС, таким как юань, также рассматривается как альтернативная стратегия хеджирования.