Хранение наличных: плавающая ставка USFR предлагает конкурентоспособную доходность
На фоне сохраняющейся волатильности на долговом рынке инвесторы активно пересматривают стратегии управления краткосрочными активами. Одним из наиболее востребованных инструментов для размещения денежных средств в текущих условиях стал биржевой фонд WisdomTree Floating Rate Treasury Fund под тикером USFR. Данный ETF предоставляет инвесторам доступ к портфелю казначейских ценных бумаг США с плавающей процентной ставкой, доходность по которым привязана к еженедельным аукционам 13-недельных казначейских векселей.
По данным на 20 октября 2023 года, фонд USFR демонстрирует годовую доходность в диапазоне 5.3-5.5%, что превышает показатели традиционных депозитных продуктов и фондов денежного рынка. Активы под управлением фонда достигли 12.8 миллиардов долларов, показав рост на 42% с начала года. Механизм работы USFR основан на инвестировании в казначейские ценные бумаги с плавающей ставкой, которые еженедельно пересматривают свою доходность в соответствии с текущей монетарной политикой Федеральной резервной системы.
В условиях, когда Федеральная резервная система продолжает политику количественного ужесточения, инструменты с плавающей ставкой становятся естественным хеджированием против дальнейшего роста процентных ставок. Аналитики J.P. Morgan отмечают, что структурный сдвиг в предпочтениях инвесторов в пользу плавающих ставок может сохраняться до тех пор, пока Федеральная резервная система не даст четких сигналов о завершении цикла монетарного ужесточения. По прогнозам Morgan Stanley, сектор краткосрочных казначейских бумаг сохранит привлекательность как минимум до первого квартала 2024 года, поскольку инвесторы предпочитают сохранять ликвидность в условиях экономической неопределенности.