IAT: Тараканы меня не прельщают
На прошедшей неделе управляющий хедж-фондом IAT Майкл Стейнхардт сделал заявление, раскрывающее его инвестиционную философию в отношении волатильных активов. В интервью финансовому изданию Стейнхардт пояснил, что стратегия его фонда сознательно избегает спекулятивных инструментов, которые он метафорически обозначил как «тараканы», предпочитая им ликвидные и фундаментально устойчивые позиции. Это заявление прозвучало на фоне повышенной волатильности на рынках акций технологического сектора.
По данным отчетности IAT за второй квартал 2024 года, портфель фонда демонстрирует концентрацию в классических защитных секторах: здравоохранении и товарах первой необходимости, на которые приходится свыше 60% активов. Доля высокотехнологичных компаний и криптовалютных активов в портфеле не превышает 5%. Фонд сохраняет значительную денежную позицию в размере 15%, что указывает на осторожный подход. Заявление Стейнхардта совпало с коррекцией индекса NASDAQ, который снизился на 4.2% за последние пять торговых сессий.
Текущая рыночная ситуация характеризуется ростом опасений инвесторов относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. В этом контексте стратегия IAT, ориентированная на качество и ликвидность, рассматривается аналитиками как консервативный хедж против потенциального обострения рыночной турбулентности. Прогнозы большинства аналитических агентств, включая Standard & Poor’s и Moody’s, предполагают сохранение повышенной волатильности на рынках акций роста в третьем квартале 2024 года на фоне неопределенности с инфляционными данными и будущими решениями ФРС.