АМЕРИКАНСКИЙ ФОНД IBUY ДЕМОНСТРИРУЕТ СТРУКТТУРНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В СОСТАВЕ АКТИВОВ
ETF Amplify Online Retail ETF под тикером IBUY, предназначенный для отслеживания компаний онлайн-ритейла, демонстрирует ряд структурных особенностей, вызывающих вопросы у аналитиков. Ключевыми проблемами фонда являются нестандартный состав активов и повышенный уровень комиссий, что может ограничивать его инвестиционную привлекательность на фоне растущей конкуренции в секторе финансовых технологий.
Согласно данным на 30 сентября 2023 года, портфель IBUY содержит значительную долю компаний, чья основная деятельность не относится к чистому онлайн-ритейлу. В топ-10 холдингов входят такие позиции как Etsy, Amazon и Booking Holdings, причем последняя представляет преимущественно сектор онлайн-путешествий. Годовой коэффициент расходов фонда составляет 0.65%, что существенно превышает средние показатели для отраслевых ETF, находящиеся в диапазоне 0.20-0.40%. За последние 12 месяцев фонд показал отрицательную доходность -18.3%, отставая от бенчмарка S&P 500 Consumer Discretionary Sector.
В условиях ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и роста инфляции потребительские дискреционные акции испытывают повышенное давление. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что фонды с высокими комиссиями и нечеткой инвестиционной стратегией могут столкнуться с оттоком капитала в ближайшие кварталы. Рост популярности тематических ETF требует от управляющих компаний большей прозрачности в формировании портфелей, особенно в высоковолатильных секторах, к которым относится онлайн-ритейл.