Сравнение ETF IWMI и IWM: выбор оптимального инструмента для инвестиций в акции малой капитализации США
На рынке биржевых инвестиционных фондов представлены два конкурирующих продукта, ориентированных на акции американских компаний малой капитализации: фонд IWMI от компании BlackRock и фонд IWM от компании State Street Global Advisors. Оба инструмента отслеживают различные версии индекса Russell 2000, что создает принципиальные различия в их структуре и инвестиционных характеристиках. Выбор между ними требует анализа методологий индексирования, показателей стоимости и исторической эффективности.
Фонд IWMI базируется на индексе Russell 2000 Growth Index, который включает компании с более высокими ожиданиями роста прибыли. Комиссия за управление составляет 0.18% годовых. Фонд IWM отслеживает базовый индекс Russell 2000, представляющий широкий спектр компаний малой капитализации, с комиссией 0.19%. По данным на 30 сентября 2023 года, IWM демонстрировал более высокую ликвидность со средним дневным объемом торгов около 25 миллионов акций против 1.5 миллиона у IWMI. Оба фонда имеют активы под управлением свыше 50 миллиардов долларов каждый.
Текущая рыночная ситуация характеризуется повышенной волатильностью сегмента малой капитализации на фоне изменений монетарной политики Федеральной резервной системы. Аналитики Bloomberg отмечают, что дифференциация между growth и value акциями становится более выраженной в условиях роста процентных ставок. Прогнозы основаны на исторических данных, показывающих различное поведение сегментов рынка в периоды экономических циклов. Фактическая доходность будет определяться динамикой корпоративных прибылей и макроэкономическими показателями США во втором полугодии 2024 года.