IWMY: Доступ к дивидендному потенциалу малой капитализации через стратегию covered call
Инвестиционный фонд Amplify ETF Trust запустил новый биржевой фонд Amplify Small Company Income ETF под тикером IWMY. Данный ETF предназначен для инвесторов, стремящихся получить доход от акций компаний малой капитализации США, используя опционную стратегию covered call (покрытый колл). Фонд строит свой портфель на базе индекса Russell 2000, который является ключевым бенчмарком для малых компаний.
Стратегия фонда IWMY заключается в владении портфелем акций, входящих в индекс Russell 2000, и одновременной продаже ежемесячных опционов колл на этот индекс. Продажа опционов генерирует премиальный доход, который распределяется среди акционеров фонда в виде дивидендных выплат. По заявлению управляющей компании, дивиденды планируется выплачивать ежемесячно. Эта стратегия направлена на снижение волатильности, характерной для сегмента малой капитализации, и создание регулярного денежного потока для инвесторов. Однако она также ограничивает потенциал роста стоимости активов фонда в периоды резкого роста рынка, так как часть прибыли «продается» через опционы.
Появление IWMY на рынке ETF отражает растущий спрос со стороны доходно-ориентированных инвесторов на стратегии, смягчающие риски на фоне неопределенности в экономике и высокой волатильности. Сегмент малой капитализации исторически демонстрирует более высокую чувствительность к изменениям процентных ставок и экономическим циклам. В текущих условиях, когда Федеральная резервная система сохраняет ставки на повышенном уровне, а прогнозы по темпам роста экономики варьируются, стратегии с элементами хеджирования привлекают дополнительное внимание. Аналитики отмечают, что успех фонда будет зависеть от эффективности управления опционной стратегией и от общей динамики индекса Russell 2000, который в 2024 году показывает неоднородную динамику.