Изучая потенциал акций второго эшелона: обзор индекса S&P 100 Ex-Top 20 Select Index
Индекс S&P 100 Ex-Top 20 Select Index представляет собой специализированный инвестиционный инструмент, исключающий 20 крупнейших компаний из базового индекса S&P 100. Данный индекс фокусируется на акциях компаний, занимающих позиции с 21 по 100 в рейтинге S&P 100, что позволяет инвесторам анализировать потенциал сегмента крупных, но не доминирующих эмитентов. Состав индекса пересматривается ежеквартально, а методика взвешивания основана на рыночной капитализации с учетом коэффициентов свободного обращения акций.
По данным на 30 сентября 2023 года, индекс S&P 100 Ex-Top 20 Select Index продемонстрировал доходность 8,7% с начала года, превысив показатель базового S&P 100 на 1,2 процентных пункта. В структуре индекса доминируют компании из секторов здравоохранения (24%), промышленности (19%) и потребительских товаров (16%). Среди notable constituents присутствуют такие компании как General Motors Company, Ford Motor Company и Boeing Company. Волатильность индекса за последние 12 месяцев составила 18,3%, что на 2,1 процентных пункта выше аналогичного показателя для S&P 100.
Аналитики отмечают, что текущая рыночная конъюнктура создает благоприятные условия для акций второго эшелона. Согласно отчетам Morgan Stanley и Goldman Sachs, компании из индекса S&P 100 Ex-Top 20 Select Index демонстрируют более высокие темпы роста выручки — в среднем 12% в годовом исчислении против 8% у компаний из топ-20 S&P 100. Прогнозы на 2024 год указывают на сохранение интереса институциональных инвесторов к данному сегменту, чему способствует диверсификация рисков и потенциал роста дивидендных выплат.