**JABS: Новый инвестиционный фонд ABS выходит на рынок ценных бумаг**
**Резюме:** 15 октября 2023 года на финансовом рынке представлен специализированный закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «JABS», ориентированный на инвестиции в пулы абсолюрированных кредитов (ABS) и смежные долговые инструменты. Управляющей компанией фонда выступает «Капитал Менеджмент», имеющая лицензию Банка России № 045-14089-000100 от 12 марта 2018 года.
**Детали и ключевые параметры проекта**
Фонд «JABS» сформирован с целевым объемом активов под управлением (AUM) в 5 миллиардов рублей. Инвестиционная декларация предусматривает размещение не менее 70% средств портфеля в высококачественные ABS, обеспеченные ипотечными займами и портфелями автокредитов. По данным презентации для инвесторов, ориентировочная целевая доходность фонда составляет 11-13% годовых в рублях, что сопоставимо с ключевой ставкой Банка России, находящейся на уровне 13% по состоянию на конец III квартала 2023 года. Минимальный порог входа для квалифицированных инвесторов установлен на отметке 1 миллион рублей.
**Стратегия и структура активов**
Стратегия фонда «JABS» базируется на приобретении траншей ABS с кредитными рейтингами не ниже «AA-(ru)» по шкале «Эксперт РА» или «ruAA-» по шкале АКРА. По оценкам аналитиков «Капитал Менеджмент», до 40% портфеля будет состоять из ценных бумаг, выпущенных под портфели крупнейших российских банков, включая «Сбербанк», «ВТБ» и «Альфа-Банк». Диверсификация рисков планируется за счет включения в портфель до 30% средств в корпоративные облигации финансового сектора.
**Прогнозы и последствия для рынка**
Выход фонда «JABS» на рынок свидетельствует о растущей диверсификации инструментов коллективных инвестиций в России и повышении интереса институциональных инвесторов к структурированным долговым продуктам. По прогнозам Ассоциации профессиональных управляющих активами (ПУА), объем рынка ABS в России по итогам 2023 года может достичь 1.2 триллиона рублей. Успешная реализация проекта «JABS» может создать прецедент для запуска аналогичных фондов, что будет способствовать развитию ликвидности и прозрачности данного сегмента финансового рынка.