Как частные рынки могут изменить структуру портфелей и инвестиционные возможности к 2030 году
Частные рынки демонстрируют устойчивый рост и к 2030 году могут кардинально изменить подходы к формированию инвестиционных портфелей. По данным консалтинговой компании McKinsey & Company, объем активов под управлением на частных рынках достиг 13,1 триллиона долларов по состоянию на конец 2023 года. Аналитики Preqin прогнозируют, что к 2028 году этот показатель превысит 18 триллионов долларов. Основными драйверами роста выступают прямые инвестиции, венчурный капитал, частный долг и инвестиции в недвижимость.
Структурные изменения на финансовых рынках способствуют перетоку капитала из публичных в частные сегменты. Количество публичных компаний в США сократилось с более чем 8000 в 1996 году до примерно 4300 в 2023 году согласно данным World Bank. Одновременно увеличивается продолжительность пребывания компаний в статусе частных – средний возраст стартапа перед IPO вырос с 4 лет в 1999 году до 11 лет в 2023 году. Такие тенденции создают новые возможности для доступа к росту на ранних стадиях через инструменты венчурного финансирования и прямых инвестиций.
В текущих рыночных условиях институциональные инвесторы постепенно увеличивают аллокацию в альтернативные активы. По исследованию BlackRock, средняя доля альтернативных инвестиций в портфелях пенсионных фондов может вырасти с 15% до 25% к 2030 году. Развитие технологий краудфандинга и платформ для аккредитованных инвесторов расширяет доступ к частным рынкам для более широкого круга участников. Дальнейшая эволюция регулирования в ключевых юрисдикциях, включая решения SEC в США и ESMA в Европе, будет определять динамику развития этого сегмента в предстоящие годы.