КОГДА УМНЫЕ КОЛЛЫ ПОБЕЖДАЮТ: ВЗЛЕТ GPIQ И ПЕРЕОЦЕНКА QYLD
За последние торговые сессии на рынке фондов, ориентированных на опционные стратегии, зафиксирован значительный рост показателей ETF GraniteShares Gadsden Dynamic Income ETF под тикером GPIQ, в то время как популярный Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF под тикером QYLD демонстрирует признаки переоценки инвесторами. Данная динамика привлекает внимание к различиям в подходах к генерации дохода через продажу опционов на индексы.
Согласно данным на 20 октября 2023 года, стоимость акций GPIQ увеличилась на 8.5% за месяц, тогда как QYLD показал рост лишь на 1.2%. Годовой показатель доходности GPIQ, включая реинвестированные дивиденды, достиг 14.3%, в то время как QYLD зафиксирован на уровне 11.8%. Фонд GPIQ, управляемый GraniteShares, использует динамическую стратегию продажи колл-опционов на индекс S&P 500, адаптируя уровни страйк-цен в зависимости от волатильности рынка. Фонд QYLD от Global X применяет систематическую ежемесячную продажу ат-те-мани коллов на индекс NASDAQ 100, что ограничивает потенциал роста в бычьи периоды.
Текущая ситуация на рынке характеризуется повышенной волатильностью, вызванной ожиданиями решений Федеральной резервной системы по процентным ставкам и корпоративными отчетами за третий квартал 2023 года. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что стратегии динамического управления опционами, подобные применяемой в GPIQ, демонстрируют повышенную эффективность в условиях неопределенности. Прогнозы, основанные на исторических данных за 2021-2023 годы, указывают на возможность дальнейшего перетока капитала в фонды с гибкими опционными стратегиями, если волатильность индекса VIX сохранится выше уровня 20 пунктов.