Американский биржевой инвестиционный фонд Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (LVHD) демонстрирует устойчивые показатели, сочетая доходность выше среднерыночной с пониженным уровнем волатильности. По данным на 20 октября 2023 года, фонд, стратегия которого сфокусирована на отборе акций компаний США с высокими дивидендными выплатами и низкой ценовой изменчивостью, привлекает внимание инвесторов в условиях растущей макроэкономической неопределенности.
За последний отчетный квартал, завершившийся 30 сентября 2023 года, фонд LVHD показал доходность в 5.8%, что превысило средний показатель по категории дивидендных ETF, составивший 4.2%. Совокупная стоимость активов под управлением фонда достигла 1.25 миллиарда долларов США. Ключевыми холдингами в портфеле являются акции таких компаний, как Verizon Communications Inc., Pfizer Inc. и Consolidated Edison, Inc., чья доля в активах составляет 7.2%, 6.5% и 5.8% соответственно. Методология отбора активов фонда, разработанная компанией Legg Mason в партнерстве с QS Investors, основывается на индексе S&P 500 Low Volatility High Dividend Index, что систематически ограничивает потенциальные просадки.
Текущая рыночная конъюнктура, характеризующаяся ожиданиями дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и рисками замедления экономического роста, создает спрос на защитные стратегии. Устойчивые показатели LVHD указывают на то, что стратегия низкой волатильности может сохранять свою актуальность. Аналитики из Morningstar отмечают, что в аналогичные периоды повышенной волатильности в 2018 и 2020 годах подобные стратегии демонстрировали относительную устойчивость. Прогнозы по дальнейшей динамике фонда остаются умеренно позитивными при условии сохранения текущих макроэкономических трендов, однако ключевым риском является изменение дивидендной политики компаний-эмитентов в портфеле.