MGK: Оценки акций теряют значимость, продолжайте покупки для дальнейшего роста
Аналитики инвестиционной компании MGK выпустили обновленный отчет, в котором указывается на снижение значимости традиционных методов оценки акций в текущих рыночных условиях. Специалисты компании рекомендуют инвесторам сосредоточиться на долгосрочных перспективах роста и продолжать наращивать позиции в selected акциях. Ключевой тезис исследования подчеркивает, что классические показатели P/E и P/B перестали адекватно отражать потенциал компаний в условиях структурных изменений на глобальных рынках.
Согласно данным MGK, за последние 12 месяцев дивергенция между фундаментальными показателями и рыночными котировками достигла рекордных значений. В отчете приводятся конкретные примеры: акции технологического сектора демонстрировали рост в среднем на 35% при стагнации прибыли, тогда как бумаги традиционных отраслей показывали отрицательную динамику несмотря на улучшение финансовых результатов. Аналитики отмечают, что с января 2023 года разрыв между оценками по методу дисконтированных денежных потоков и фактическими ценами акций превысил 40% для 65% компаний из индекса S&P 500.
Текущая ситуация на финансовых рынках характеризуется перераспределением капитала в секторы с высоким потенциалом цифровой трансформации. Прогноз MGK основан на анализе потоков институциональных инвесторов, которые продолжают увеличивать allocations в акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, возобновляемой энергетикой и биотехнологиями. Эксперты ожидают сохранения данной тенденции как минимум до конца 2024 года, что подтверждается заявлениями Федеральной резервной системы о продолжении гибкой денежно-кредитной политики и данными по инфляции в США.